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山西中小企业融资分析和研究 　　摘要:中小企业在山西省经济社会中发挥着经济发展的“助推器”和就业的“蓄水池”作用。山西省中小企业的发展前几年主要得益于煤焦铁市场价格的快速增长。目前这种增长态势已经趋向于平稳,制约中小企业的现实困难正在逐步凸显。 　　关键词:中小企业 融资难 　　 　　据统计,山西省中小企业8.8万个,个体工商户80多万家,占到全省企业总数的99%以上;从业人员580万人。全省地方生产总值的50%,财政收入的40%,出口交货值的60%,全社会就业的40%,城乡新增就业的80%和城乡居民收入的50%都是由中小企业创造和提供的,可是,制约中小企业融资难的问题已经成为影响企业进一步发展的“瓶颈”。 　　 　　一、 山西省中小企业融资难的表现 　　 　　据2008年对中小企业的统计调查,全省中小企业、民营经济拟2008年完成投资834亿元,已经落实的银行、信用社贷款不到总需求的四分之一。同年6月底,我省金融机构存贷差已达6000多亿元,上半年全省银行业金融机构小企业贷款余额为468亿元,仅比年初增加8.58亿元,低于全省贷款平均增幅5.66个百分点。若剔除农村信用社增长的18.58亿元因素,小企业贷款实际为负增长。省工行的存贷差有1388亿元,上半年仅给小企业放贷8亿多元,只占全省小企业贷款总额的1.73%。中小企业为解决融资问题只能依靠民间高息借贷。目前我省民间借贷月息在1.5分以上,短期贷款最高的达到了月息3-5分甚至更高。全省民间借贷的总规模约在1200亿元左右,高利息不仅使企业财务成本增加,而且潜在的金融风险和社会风险巨大。 　　 　　二、 中小企业融资难的成因 　　 　　(一) 企业自身原因 　　1、中小企业缺乏内部积累能力。中小企业往往没有足够的留存收益满足内部融资,企业可支配的盈余逐渐增大,但投入扩大再生产的资金却甚少。利润分配的过程中,企业由于缺乏长期经营思想,利润分配账户的余额少,从而使企业长期发展所用资金匮乏。 　　2、中小企业面临融资和商业信用缺失危机。一方面融资信用不足。有些中小企业缺乏对融资信用的重视,为中小企业树立了不好的形象;有些中小企业由于没有还款能力,信用风险偏高,银行不愿意放贷。企业得不到银行的贷款,无法做大做强,就不能创造更大的效益,相反,银行发放的贷款少,获得的收益就会减少,这样银企互利关系便会受到严重损害,导致我国中小企业融资信用环境的恶化。另一方面商业信用缺失。中小企业是市场经济中最活跃的信用关联方,大量的商业往来都发生在中小企业之间。企业为了节约成本和扩大销售,常常利用信用合同、协议、授权、承诺等信用交易方式。但是实际上,信用交易的背后是大量的违约行为,导致财富费用增加。由于企业不讲信用,使正常的信用观念遭到破坏,企业间赊销、预付难以进行,逾期的应收账款发生率越来越高。 　　3、中小企业法人制度有待健全。中小企业自有资本少,银行贷款的风险大,因而银行贷款给中小企业的积极性不高。而在山西省给中小企业贷款的担保机构门槛太高,甚至高于银行,担保费用也高,没有充分起到政策扶持中小企业的作用。 　　(二)融资渠道受限 　　中小企业由于生存空间小,采用发行企业债券、股票上市等融资手段约束条件比较多,所以中小企业依然主要通过银行贷款。目前外部融资的主渠道仍然是银行。而国有商业银行以及其他一些全国性的商业银行,由于规模大、资金实力强,其服务对象主要是各类大中型企业。为中小企业提供金融服务的增长明显滞后于中小企业对金融服务需求的增长,小金融机构没有得到必要而充分的发展。 　　(二) 政府支持不足 　　政府作为企业经济的维护者,在中小企业融资方面做得不够完善,中小企业从政府获得的扶持其创新活动的资金是极为有限的,无论是绝对量还是相对量都是如此。没有为中小企业提供一个良好的政治环境和法律环境。 　　 　　三、解决中小企业融资难的主要措施 　　 　　(一) 制定符合我国国情的政策 　　美国、韩国和日本在中小企业担保方面都有比较成功的经验,其中最重要的原因就是政府的支持,使得资金的投向符合国家的产业发展政策。韩国信用担保基金是韩国的主要信用担保机构之一,国家从法律上规定了该机构的公共性金融机构地位,使得该国的担保资金有了稳定的来源;美国的《中小企业法》对中小企业担保贷款计划的用途、贷款条件、担保金额和担保费用、贷款利率以及政府执行机构的职能都作了明确详细的规定。我国应在借鉴国际成功经验的基础上,建立尽快制订中小企业融资担保的法律,促进中小企业融资担保体系的建立和完善;规范中小企业融资担保机构的经营与运作,建立政府与社会多维的保障和支撑体系;发挥政策导向作用,改善中小企业的融资环境。 　　(二) 设立专门的融资管理机构 　　为了合理有效地使用担保资