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我国商业银行操作风险度量模型和实证分析 　　【摘要】2000年以来我国商业银行频繁发生一些涉案金额巨大、情节恶劣的操作风险案例，给商业银行造成了巨额的经济损失，严重影响了商业银行的社会形象。近几年我国商业银行加强了对操作风险的管理。我国商业银行操作风险度量模型选择的构建要以操作风险的特征和我国商业银行具体情况为基础。本文描述了操作风险的定义及其特征，并通过对招商银行和深圳发展银行的操作风险状况采用收入模型进行实证分析，证明了我国商业银行运用模型进行量化管理的可行性。 　　【关键词】操作风险；收入模型；度量方法 　　操作风险是伴随商业银行经营活动的三大风险之一，与市场风险、信用风险相比，操作风险更加难以识别、计量和控制，因此国内外银行极易忽视对它的防范与管理。直到巴林银行等一系列国际银行破产倒闭事件发生之后，操作风险的管理才逐渐引起国际金融机构的重视。而我国商业银行也是近年来才开始对操作风险的研究和管理的。 　　一、操作风险的定义及在我国商业银行中的表现 　　2004年6月，巴塞尔委员会颁布的最新的《巴塞尔新资本协议》首次规范了操风作险的定义是由于程序不完善、人为失误、系统故障或是外部事件所引发的直接或间接损失的风险[1]。从定义中可知，操作风险与生俱来，可能存在于商业银行经营过程的每一个部门和环节。 　　在我国，近些年商业银行大案要案频发给银行代来巨大损失，表1是邵兵、徐越根据中国中小银行网相关资料整理出的近年来部分银行操作风险案件[2]： 　　表1案件表明，我国商业银行存在严重的操作风险管理缺失，这不仅会给银行造成巨大的资金损失，而且会严重损害商业银行的声誉和社会形象。必须持续加强我国商业银行操作风险的识别、研究和管理。 　　二、操作风险的特点 　　操作风险有其自身的特征即不可预测性、分散性、内生性、频率与损失成二维分布四个特点[3]。但具体到我国，商业银行发生的操作风险呈现以下5个新特点：（1）发案的频率高，且突发性强。（2）涉案金额较大、且管理人员欺诈所占的比重增加。（3）操作风险的主要形式是欺诈。（4）案件多发生在基层营业分支机构。（5）作案形式更加多样化。 　　以上特征表明了操作风险具有高度的抽象性和复杂性，商业银行很难对其进行计量和控制。因此，通过运用适当的数学模型，将抽象的操作风险转变为直观的数字，可以有效地对其加以防范和化解。 　　三、我国操作风险度量模型的选择及实证分析 　　（一）操作风险模型的选择 　　巴塞尔新资本协议中规定了操作风险的三种计量方法：基本指标法、标准化方法、高级衡量法。21世纪以来，操作风险的衡量呈现出模型化发展的趋势，其量化方法大致分为“自上而下”法和“自下而上”法两类[4]。 　　1.“自上而下”法，是在对企业的内部经营状况不甚了解情况下，对其市值、收入、成本等变量进行分析，然后计算操作风险。这一类的模型包括：CAPM模型（收入模型、证券因素模型）、基本指标法、标准法。 　　2.“自下而上”法，是在对企业各个业务部门的经营状况及各种操作风险的损失事件进行深入研究后，分别考虑各个部门的操作风险，最终将其加总作为整个企业的操作风险。这一类的模型包括：计分卡法、内部衡量法、损失分布法、极值法。 　　目前，由于我国一般情况下只能取得金融机构的公开年报数据而很难获取其内部数据，所以我国不适合选择“自下而上”法。在“自上而下”法中，基本指标法过于简单，不能全面考虑银行的资产结构及资产质量等总收入以外的因素；而标准法虽然风险敏感度较高，但目前我国商业银行尚未达到此方法的使用标准；对于证券因素模型，由于当前我国证券市场还不完善，所以也不适合采用。只有收入模型对数据要求相对较低，并能在一定程度上反映商业银行的操作风险，所以目前我国商业银行主要采用收入模型进行操作风险度量。 　　（二）收入模型 　　收入模型法的原理：各种风险因素都表现在企业的收入中，将企业收入的波动性中不能被所选风险因素解释的部分认为是由操作风险所导致的。将企业的净利润作为被解释变量，企业外部的因素如市场因素、行业因素等作为解释变量。具体模型为：income=a+b1x1+b2x2+b3x3+……bkxk+u（式中a是常数，b1，b2，b3，……bk是k个未知参数，x1，x2，x3……xk是k个风险因素，u是随机误差项即操作性因素）[5]。具体到我国商业银行的经营状况，我们认为影响我国商业银行收益的主要因素有：1、国民经济的增长。银行发展应该与经济增长是正相关的，使用GDP的增长率作为这方面的代表变量。2、银行的盈利能力。存贷利息差是我国银行主要的收入，我们使用两年期存贷款与两年期存款利差作为银行赢利能力的指标。3、消费物价指数（CPI）。物价指数代表了经济环境中的通货膨胀情况，通货膨胀的大小会影响到银行的存贷情况，从而间接影响银行利润