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我国商业银行资本充足率和风险资产关系研究 　　摘 要：资本充足率管理是商业银行风险管理的核心。本文构建了反映我国商业银行资本充足率和风险资产关系的模型，对我国商业银行资本充足率和风险资产之间的关系进行分析。结果发现：商业银行资本充足率的变化会引起资本结构的变化，从而对风险资产产生影响。风险资产的变化又会对资本充足率产生影响。商业银行资本充足率与风险资产这种相互影响的关系为商业银行风险资产管理提供了理论依据。 　　关键词：商业银行；资本充足率；风险资产 　　Abstract：Capital adequacy ratio management of commercial bank is the core of risk asset management. Construct a model that reflects the relationship between capital adequacy ratio and risk assets and analyze the specific relationship of them. We find that the change of commercial banks’capital adequacy ratio will cause the changes of commercial bank capital structure and then influence the risk asset. Risk assets changes have impact on commercial bank capital adequacy ratio，too. This kind of interaction relations between capital adequacy ratio and risk assets provides a theoretical basis for risk asset management. 　　Key Words：commercial bank，capital adequacy ratio，risk asset 　　中图分类号：F830.33 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2011）12-0063-04 　　 　　一、引言 　　资本充足率是商业银行进行风险管理的具体形式，资本充足率要求可以约束商业银行的风险活动、提高商业银行风险资产的质量、增加商业银行的稳定性：即资本充足率越高，商业银行风险资产质量越高，商业银行承担的风险越小。近几年，我国商业银行资本充足率得到明显提高（见表1）。 　　表1显示，与国有控股的大型商业银行相比，中小股份制商业银行资本充足率在2005年多是在8%附近，还有个别商业银行的资本充足率不足8%；到2010年底，上市商业银行的资本充足率几乎都在10%以上，我国商业银行资本的相对规模有了较大改善。 　　二、我国商业银行资本充足率与风险资产关系模型的构建 　　（一）模型选择 　　本文借鉴了由施里夫斯和达尔（Shrieves和Dahl）在1992年最先提出的商业银行资本和风险之间关系的模型。该模型的最大优点就是将商业银行的资本和风险看做是一个系统。在这个系统中，商业银行的资本和风险既受到内在的因素影响、又受外部的因素影响。Shrieves和Dahl采用的是局部联立调整模型，选取1983―1987年在美国联邦存款保险公司参加保险的1800家银行的数据进行实证分析。该模型隐含的假设条件是商业银行的资本和风险变化是相互依赖的，并且二者所受到的外部影响因素具有较大的相似性。 　　在Shrieves和Dahl所确定的模型中，商业银行的资本和风险的变化由两部分构成，一部分是可自主调节的变化，另一部分是外部因素导致的变化，用模型表示为： 　　△CAPj，t=△dCAPj，t+Ej，t （1） 　　△RISKj，t=△dRISKj，t+Sj，t （2） 　　其中：△CAPj，t为j银行第t年的资本充足率的变化；△RISKj，t为j银行第t年的风险水平的变化。 　　Shrieves和Dahl认为银行资本充足率和风险的自主调节部分与商业银行预期资本充足率及风险水平相关，可以用预期资本充足率、风险水平与上一期资本充足率和风险水平的差额表示： 　　△dCAPj，t=a（CAP*j，t-CAPj，t-1） （3） 　　△dRISKj，t=b（RISK*j，t -RISK j，t-1） （4） 　　其中：CAP*j，t为j银行第t年的预期资本充足率；RISK*j，t为j银行第t年的预期风险水平。 　　因此，商业银行资本与风险的最终联立方程系统可以确定为： 　　△CAPj，t=a（CAP*j，t