风险管理和现代商业银行核心竞争力研究.docVIP

风险管理和现代商业银行核心竞争力研究 　　 本文借助金融经济学以及微观银行学的理论知识，结合一般企业核心竞争力学说，从风险管理与现代商业银行核心竞争力关系入手，以金融中介理论为理论依据，从理论与业务两方面展开研究，总结出现代商业银行的核心竞争力来源于“风险管理”。 　　关键词： 核心竞争力 金融中介 风险管理 　　 　　一、核心竞争力概述 　　 　　核心竞争力思想是20世纪90年代以来管理思想的一次变革。新的战略管理思想认为，核心竞争力是企业竞争优势的源泉，只有当企业内在的资源与能力是有价值的、异质的、不能模仿的、难以替代的时候，他们可以成为企业的核心竞争力并通过一系列第管理成为企业的持续竞争优势。 　　在上个世纪90年代以后，核心竞争力思想成为企业战略思想到主流，它是在企业经营环境和企业本身发生变革的历史背景下提出的。社会处于从工业时代向知识经济时代的变迁过程中，与企业经营管理有关的环境因素和构成企业经营活动的各种要素都在发生变化，企业的战略管理更加注重内在的独特资源与能力的发掘与管理。 　　几种重要的关于核心竞争力的论述见表1。 　　 　　二、风险管理与现代商业银行核心竞争力的关系识别 　　 　　（一）、理论识别 　　很多年来，银行业的学者和理论家都在试图解答一个问题：银行到底为什么会存在？根据阿罗－德布鲁（Arrow-Debru）模型，银行是多余的机构，企业和家庭通过市场相互作用，金融中介不扮演任何角色，当金融市场是完善的和完全的时候，资金配置达到帕累托效率，不存在可由金融中介改进福利的余地。而金融中介理论的出现和不断发展（这与主流经济学中的交易成本理论和信息经济学理论是平行发展的），则更为完美的解释了银行存在的原因。同时通过该理论，我们也发现现代商业银行核心竞争力来源于风险管理能力。传统的金融中介理论认为，金融中介存在的原因是可以节省交易成本和降低信息不对称。而1997年，富兰克林?阿伦以及安东尼?桑托麦罗两位教授发表了著名的论文《金融中介理论》，金融中介理论进入新的阶段。新的金融中介理论则挖掘了两个银行的重要优势：经济风险优化配置、降低一般投资者的参与成本。新的金融中介理论对传统的金融中介理论进行有益的补充。 　　 　　1、建立在交易成本之上的金融中介理论 　　根据这种理论，金融中介的存在是由于金融市场的交易成本较高，金融中介能够通过规模经济和专门技术来降低交易成本。金融中介把许多投资者的资金聚合在一起，随着交易规模的扩大，单位投资的交易成本就会下降。同时，它还能更好地开发专门技术来降低交易成本。 　　金融中介可以看作是金融商品的生产者。对金融商品的需求是一种引致需求。交易成本包括搜寻成本、获得信息的成本、评估和监督投资的成本以及代理成本等。金融中介之所以存在是因为它能降低交易成本。金融中介能通过几种方式降低交易成本，其中最基本的方式就是做为造市者。它为潜在的买卖双方聚在一起提供了场所，从而降低了信息成本。更高级的金融中介形式，如银行，它在金融交易中自己也承担风险，它生产金融产品，在影响消费者即期消费和远期消费的决策中都有减少交易成本的作用。以交易成本为基础的金融中介理论强调的是：金融中介的作用是单个储蓄者做不到的，或者即使能够做到，代价也太大。由于这些交易成本的存在，金融市场是不完善的，因此需要金融中介存在。 　　从交易成本观点看，金融中介有以下几方面的作用：⑴能以较低的交易成本满足消费者对金融产品的需求。金融中介能以较低的资产转换成商品和劳务的一般购买力。相应地，消费者若希望在未来消费，也可将其资金通过金融中介进行投资，因而消费者可以把任何数量的资金投资于任意长短的期间而不需要支付很高的交易成本。⑵金融中介能以较低的成本生产金融产品。金融产品生产中的投入包括文件的编制、信息收集和监督方面的费用，还需要特殊的知识。金融中介能够通过文件从而能以较低的大数法则获得规模经济。通过资产多样化能够降低风险，还由于金融中介汇集巨额资金经营，它能够大批购买并持有多种不同的证券，从而降低交易成本。 　　 　　2、以不对称信息为基础的金融中介理论 　　信息不对称理论认为，交易的一方对另一方不完全了解，交易双方处于不平等地位，是金融中介存在的根本原因。信息不对称可以分为两类：事前的不对称和事后的不对称。事前的信息不对称导致逆向选择，而事后的信息不对称引起道德风险。 　　当借款人（企业家）比贷款人更了解项目的未来前景时就存在事前的信息不对称。为了获取借款人融资结构的信息，必定要耗费一些资源。这样就带来了评估成本。事前的信息不对称导致逆向选择，即最有可能不归还贷款的人最有积极性寻求贷款。这使贷款成为不良贷款的风险增大，贷款者可能不发放任何贷款。也就是说，存在次品车问题，即不良公司更愿意发行证券