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风险管理和财务分析理论 　　财务分析，是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价，为企业利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的方法。 　　 　　一、风险与风险管理理论 　　 　　（一）风险与风险管理 　　所谓风险是指未来结果的不确定性，这种未来的结果包括收益，当然也包括损失。正是由于未来的收益或损失的发生很难确定，所以就产生了对风险进行防范和管理的理论即风险防范和管理理论。 　　风险防范与管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。 　　（二）风险防范与管理的目标 　　风险防范与管理是一种目的性很强的工作，没有目标，风险防范与管理就无从开展，只有通过目标，才能确定风险防范与管理的方向，并且对风险防范与管理的结果做出评价。风险防范与管理既然是风险主体经营管理的一部分，那么它的根本目标就应该与风险主体的总目标一致，即在确保安全的前提下，尽可能地追求最大盈利。 　　有风险防范与管理对风险主体的可能贡献形成了风险防范与管理的目标，一般目标依风险事故的实际发生为界，分损前目标和损后目标。 　　（1）损前目标 　　在风险事故尚未发生之前，风险防范与管理应达到的一般目标包括： 　　①经济合理目标 　　要实现以最小的成本获得最大的安全保障这一总目标，在风险事故实际发生之前，就必须使整个风险防范与管理计划、方案和措施最经济、最合理。 　　所谓经济合理也就是尽量减少不必要的费用支出和损失，尽可能使风险防范与管理计划成本降低。如何确定这种合理性呢？比较通行的做法是采用在类似规模条件下同行业风险主体间横向比较的办法。一般来说，同行业之间存在着竞争，而类似规模同行业所面临的风险大致上又是同等程度的，因此，这种比较最具有现实意义。 　　②安全系数目标 　　安全系数目标就是将风险控制在可承受的范围内。实施风险防范与管理措施，必须做到能够使风险主体管理者得以放手经营各种新的业务，使劳动者减轻心理负担，解除精神上的后顾之忧。因此，形成一种安定可靠的环境也是风险主体管理活动应达到的一个重要目标。 　　③社会责任目标 　　风险主体一旦遭受风险损失，在严重的情况下可能使社会蒙受其害。社会化大生产使单个风险主体与外界各种经济组织、个人之间有着广泛的联系。一个风险主体遭受损失，受损的通常不只是风险主体本身，还有它的股东、债权人、客户、消费者、劳动者以及相关的人员和经济组织。因此，社会责任也是损前目标之一。 　　（2）损后目标 　　即使实施十分完善的风险防范与管理计划和方案，也不可能完全避免损失的发生，因此，确定损失发生后的风险防范与管理目标也是同样重要的。损失发生后的一般目标包括： 　　①维持生存的目标 　　损后风险防范与管理的第一位目标是生存。因此，对于风险主体可能面临的巨大损失，在安排风险防范与管理计划是应首先考虑到损失后果是否会对风险主体的基本生存条件形成威胁。 　　②维持正常生产经营的目标 　　维护风险主体生产经营活动持续进行是损失发生后风险防范与管理应达到的第二为目标。持续经营目标是指不因为损失事件的发生而使风险主体生产经营活动中断。 　　③维持稳定收益的目标 　　开展风险防范与管理活动，不仅要达到维持风险主体生存和生产经营活动正常进行的基本目标，而且需要尽快实现在事故之前原有的稳定的收益。 　　④实现可持续发展的目标 　　执行和实施风险防范与管理计划和方案，及时、有效地处理各种损失结果，并不断地根据可能出现的新的情况拟定新的风险防范与管理计划和方案，周而复始地执行计划，实施方案，从而使风险主体实现持续稳定的发展，这是风险防范与管理应达到的高层次目标。 　　⑤履行社会职责目标 　　有效地处理风险事故所带来的损失后果，减少因损失造成的种种不利影响，可以减轻对国家经济的影响，保护与风险主体相关的人员和经济组织的利益，使风险主体更好地、充分地承担社会责任，履行应尽的义务，从而树立良好的社会形象。 　　（三）风险防范与管理的程序 　　风险防范与管理是一种决策过程，下表描述了风险防范与管理的过程： 　　 　　二、风险管理理论对财务分析的影响 　　 　　 　　 　　风险客观存在于企业经营活动的各个环节，会对企业的生产经营产生重大影响。 　　财务分析主要是根据信息使用者的不同，整合、提炼大量的财务数据，将生硬的财务数据，清晰直观地表达出来，让使用者一目了然，从而发现企业经营的优劣所在，通过财务分析为决策者提供更有效的参考依据和财务支持，运用财务信