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P2P促进中小企业融资的研究 　　[摘 要]中小企业融资途径单一、融资成本高一直困扰着我国中小企业，互联网金融下的P2P平台为中小企业融资提供了一个更加方便的融资平台。文章在介绍P2P网络借贷平台及其运营模式的基础上，从中小企业融资难现状出发，运用SWOT分析、探讨P2P解决中小企业融资问题的可行性，并提出相关的策略。 　　[关键词]中小企业融资；P2P借贷平台；SWOT分析 　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.33.193 　　1 融资及P2P相关理论概述 　　1.1 融资的定义 　　融资就是指通过集资的方式从资金的持有者支付给资金的需求者的货币交易手段，它是资金的持有方和需求方之间存在的一切关于货币的交易活动或交易方式。对于融资而言，它可分为广义的融资和狭义的融资。广义上是指货币在需求方和持有方之间交易流动的一种货币交易行为。狭义上是指一个单位或个人根据自身的发展需求，通过特定的途径来获得资金，以备自身更好地发展的货币供应行为。 　　然而，通常状况下融资的进行至少需要需求者、投资者和中介单位三方，其中的中介单位主要是指银行、证券公司等金融机构。本文从融资狭义的角度分析中小企业的融资方式和融资途径，并主要通过P2P融资平台进行融资的方式来分析，以寻求针对中小企业的合理融资手段。 　　1.2 P2P网络借贷平台的定义及运营模式 　　1.2.1 P2P网络借贷平台的定义 　　P2P网络借贷的基本定义是指个体与个体之间通过网络借贷平台从而进行并实现小额借贷交易的一种民间借贷的货币经营方式。 　　1.2.2 P2P网络借贷的运营模式介绍 　　（1）按借款流程分类 　　如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯平台模式和债权转让模式。纯平台模式和债权转让模式的对比见表1。 　　（2）按融资渠道分类 　　如果按照借贷人走的借贷流程分类来说，P2P网络借贷平台可分为纯线上模式和线上线下相结合模式。纯线上模式和线上线下相结合的模式的对比见表2。 　　（3）按有无担保分类 　　按照借贷有无担保人来讲可将P2P网贷平台分为无担保模式和有担保模式。而有担保模式又根据担保人的不同分为第三方担保模式和平台自身担保模式。无担保模式和有担保模式的对比见表3。 　　2 中小企业融资困境分析 　　2.1 中小企业自身条件不足 　　由于我国大部分中小企业的所有权与控制权基本上控制在企业法人和几个股东的手中，对于中小企业而言其进行违约的风险概率将会远远大于大型企业。而且部分中小企业是通过租赁进行经营，可以充当有效抵押的物品非常少，并且抵押物品的变现率更低。从而金融机构在选择信贷投放对象的时候更加倾向于大型企业。 　　2.2 金融机构获取信息和评估风险成本高 　　在很大的程度上，我国大部分中小企业的经营信息和资产信息并不完善，同样也缺少相应的资产和财务信息公开渠道，这种情况就使得金融机构获取该中小企业的信息的成本非常高，而且搜集的信息具有很大的不确定性，这也导致了金融机构对中小企业的评估风险较高。 　　2.3 商业银行经营体制落后 　　商业银行是经营货币的企业，主要是通过吸收长期或者短期的存款，进而投放给借贷人的经营活动。因为商业银行也是以盈利为目的的企业，所以商业银行从自身的发展上来看，为了避免风险和盈利的目的，也就会减少对于需要长期投入且需要资金不断注入的中小企业借贷的热衷程度，从而导致商业银行对于这类借贷行为的审批周期长、缺乏灵活性的现象，而中长周期的借贷同样是中小企业难以承受的情况。 　　3 中小企业融资与P2P网络借贷平台结合的SWOT分析 　　3.1 中小企业采用P2P融资的优势（S） 　　3.1.1 需求对接 　　在互联网金融迅速发展并向各个领域渗透的今天，与大企业相比，小企业更能快速适应，并利用互联网解决资金周转问题。同时，中小企业产品生产周期短，资金流转速度快，不易形成呆账、死账，更适合利用P2P平台融通资金。 　　3.1.2 融资速度快 　　借贷中介平台由现实世界转为网贷平台，借贷双方不受地理区域限制，不需要一定人际关系，这不仅拓展了信贷人群，而且使借贷者告别了民间借贷方式中向亲朋好友借不到钱的尴尬局面，实现了社会上中低收入人群的理财需求与中小企业对资金运转需求的对接。 　　3.1.3 门槛低 　　P2P网络贷款的准入门槛不高，除一些有效证件外，如陆金所申请条件中还要求税后收入3000元以上，拍拍贷要求提供收入证明、银行对账单等，这些申请条件相对于银行以抵押或质押为主要贷款的方式来说要求并不高。此外，对于信用良好的借款人，P2P网络贷款方式下即使担保抵押不足，也能获得贷款。相较银行贷款，这使得中小企业更易获得借款。 　　3.2