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中国互联网金融创新的模式及实现机制分析 　　[摘 要]近年来，互联网与金融急速渗透融合，尤其是“大数据”“区块链”“数字货币”等金融科技的诞生，对互联网金融风险监管形成了强大助力，无限放大了金融的有限边界。互联网金融正以其普惠金融的特质迅速占领市场，银行、小贷公司、担保公司等传统的金融机构也在积极寻求转型升级，加入“互联网+”的浪潮。本论文主体分为五大部分，第一部分为互联网金融产生的背景介绍，第二部分为互联网金融相关理论分析，第三部分简要介绍互联网金融创新模式，第四部分概述支持互联网金融落地的风控保障机制，第五部分是针对中国互联网金融稳健发展的几点建议。 　　[关键词]互联网金融；创新模式；保障机制 　　doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.16.060 　　[中图分类号]F832.5 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2017）16-00-02 　　0 引 言 　　2017年仍是普惠金融发展元年，国家大力支持将资金精准注入中小微企业内，以发展实体经济，而以互联网消费金融和供应链金融为首的创新融资模式作为实施普惠金融的重要途径，目前正在给传统经济带来颠覆式的影响。 　　针对企业融资者，80%的中小企业目前无法获得有效融资，根本原因在于传统金融机构更偏好抵、质、押等担保方式，中小企业轻资产运营，无法提供有效资产，而针对个人融资者，融资渠道有限，办理时间长等障碍一直存在。因此，市场急需高效融资产品；反观个人投资者，随着个人消费升级，个体对理财的需求也逐渐增加，但缺乏风险可控的投资渠道。 　　因此，市场对于广大投资者和融资者的“痛点”做出迅速反应，互联网金融应运而生。 　　本文有两大创新点，其一结合金融源为对互联网创新金融模式进行细致的梳理，其二为探究新型互联网金融监管策略。本文将理论与实践相结合，期望能对互联网金融未来发展起到参考作用。 　　1 互联网金融相关理论 　　（1）金融脱媒理论。金融脱媒是指通过平台使资金绕过金融中介，与资产端直接对接，形成资金的流动和循环。郑明高（2010）从产融结合的角度阐释了金融脱媒的可能，即信息产业和金融产业通过技术创新和融合，以及业务、市场的融合过程，重组建立了一种新型产融链条结构。 　　（2）长尾理论。其主要指“二八定律”。传统的金融机构主要服务于国企、央企等20%的客户，使剩余80%的客户形成了巨大的市场空缺。互联网金融将目标客户精准定位在产业链条上的中小企业，即80%的尾端市场。因此，互联网金融是实现普惠金融的优选工具。 　　（3）一般均衡理论。一般均衡理论指出在市场完全出清的设定范围下，资源配置达到帕累托最优状态。鉴于互联网金融具有虚拟、开放等特征，在一定程度上可以实现一般均衡的假定。 　　2 互联网金融创新模式 　　2.1 互联网金融的主要模式 　　（1）P2P网贷。网贷平台目前从原有“个人对个人”向“个人对企业”转型升级，网贷平台陆续推出供应链金融服务产品，扶持实体经济，帮助产业链条中上下游企业解决资金运转问题，盘活资产。因此，P2P平台不但积极响应国家普惠金融号召，更是优化资产配置，进行有效整合的渠道。 　　（2）众筹。当今众筹金融已成为金融发展的热点。在大众创业、万众创新的时代，股权众筹、回报类众筹、债券类众筹、捐赠类众筹等模式层出不穷，互联网行业巨头、传统企业、创业者、金融企业等纷纷加入鏖战，助力金融模式创新。 　　（3）第三方支付。其是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，例如阿里巴巴，依托于新兴科技手段，在金融机构和用户之间建立连接。第三方资金做沉淀后，便于第三方支付?C构做理财，更利于未来的数据挖掘寻找更深层的价值。 　　（4）虚拟货币。比特币作为一种虚拟货币，在近期内因价格的大幅度波动而广受投资者的关注。虚拟货币不受控于常见的国家金融机构，而是以数字化存在的某种货币形式。 　　（5）互联网银行。传统商业银行将原有资产和负债业务迁移到线上，线上发展将不受地域和时间的限制，电子银行称为无实体纯网络化运营的云端银行。 　　（6）大数据金融。金融产品相当于由无数数据组合而成，线上数据的积累和流动过程也反映了金融活动相关的贸易流通过程，因此，大数据的清洗、分析、挖掘也是构建金融生态体系的基础，更是风险管控的核心。融合大数据、云计算、区块链、社交媒体等的数据金融形态将是未来发展的趋势。 　　（7）物联网金融。物联网金融服务主要指通过互联互通，将原有面向“人”的金融产品和服务向面向“物”的方面延展。例如，深圳感知科技集团，与平安银行联合，推出物联式仓储监控服务，即通过红外线、射频技术等对仓储货物进行实时监控，降低人工成本，便于提供自动化、智能化的金融服务。依托物联网类金融科技手段，可全面感