收益互换业务方案介绍教学文稿.pptxVIP

收益互换业务方案介绍 业务特点 1、柜台产品，场外协议成交：客户与券商一对一议价，签署协议即可达成交易； 2、无需实物交割：客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换； 3、交易要素灵活定制：可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求； 4、信用交易：客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，对于优质客户，潜在杠杆率可达5倍 4 业务特点 互换市场做市商制： 由于交易双方在短时间内无法找到完全匹配的交易对手，券商可以作为做市商参与交易，同时报出作为互换多头和空头所愿意支付和接受的价格。此时券商被称作为互换交易商。互换交易商在不同产品间扮演交易对手方角色，对风险敞口进行统一管理，而客户亦无须等待其他对手方出现即可达成，交易效率显著提高。 5 投资者A 互换交易商 投资者B 固定收益 固定收益 浮动价格 浮动价格 固定收益 浮动收益 业务功能 6 场外衍生品交易 证券公司与商业银行等金融机构进行收益互换； 向银行提供A股市场的期货、期权等衍生工具，用于包装各种结构性理财产品。 大小非股权管理 股权融资：客户进行融资为目的的互换交易，实现股份质押融资效果 市值管理：对持股客户的存量股权进行风险管理，或对股份减持增持提供综合方案 策略投资交易 保证金交易：投资于指数、个股或一篮子股票，采用保证金模式提高杠杆 策略