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消费者金融素养差异的研究 　　【摘要】基于2012年中国城镇居民消费金融数据，本文探究了我国不同群体的金融素养差异状况。研究结果表明，不同性别、年龄、收入、学历、职业及风险偏好者的金融素养差异明显。男性、中年者、雇员的金融素养水平更高，收入、学历、风险偏好与金融素养有显著正向影响。据此，提高全民金融素养水平，应更多地向女性、年轻及年长者、低收入、低学历、失业或退休者、风险厌恶者等金融脆弱群体倾斜。 　　【关键词】金融素养差异方差分析 　　一、引言?c综述 　　近年来，随着金融产品和服务的日益复杂以及家庭债务的增长、老龄人口的膨胀，金融素养越来越受到国家和学者的重视。根据经济合作与发展组织（OECD，2011）的定义，金融素养是指“为了做出明确金融决策并最终实现个人福祉而必需的意识、知识、技能、态度和行为”。小到个人，大到国家，金融素养都发挥着重要作用。既有研究表明，金融素养水平较低的人更不容易做退休或理财规划（LusardiMitchell，2005；Arrondeletal.2013），更不太可能投资股票（Rooijetal.2011），缺乏多样化投资的观念（Chuetal.2016），对健康不利（Petersetal.2007），也有更大的几率背负沉重的债务（SantosAbreu，2013）。金融素养对年轻人特别是对于有一定债务和正做出劳力市场决策的人尤为重要，他们早期生活不明智的金融决策可能会引起影响他们以后生活的严重后果，如沉重的债务负担、不良信用评估、较差的健康状况、生活质量（CullWhitton，2011）。个人在金融事务上的自我意识不仅使他们可以为未来可能出现的困难经济状况做准备，也是国家发展的坚强基础。由此而言，金融素养有助于更有效地利用有限资源，提高社会整体经济福祉（Yildirimetal.2017）。鉴于金融素养的重要性，本文认为有必要分析我国的金融素养状况，提出针对性建议以更好地提高国民金融素养水平。 　　关于消费者金融素养差异，一个基本的共识就是性别、年龄、教育、收入、职业、家庭背景、时间偏好、风险态度、工作经验等影响因素与之密不可分，尽管不同学者的研究结果可能有些微的差异。Delavandeetal.（2009）发现金融素养在不同群体间的差异较大，女性的金融素养相对更低，金融素养随收入、教育年限、年龄的增加而增长。MounaAnis（2016）研究表明突尼西亚地区居民的金融素养在社会人口变量方面存在显著差异，但她们做出的金融素养与年龄、性别、婚姻状况、工作状况、教育水平和收入间存在相互作用的正向关系这个假设仅被部分证实，只有年龄、性别、教育水平、工作状况等对金融素养有显著的积极影响。Grohmannetal.（2014）较为全面的探究了金融素养的根源，凸显了家庭背景的重要影响――母亲的学历及父母鼓励孩子储蓄的行为有利于金融素养的提高。母亲教育可被视为积极的早期童年经历，父母鼓励储蓄可看作提供家庭金融教育，或为降低时间偏好的努力。同时他们还发现风险态度、计算能力更强者的金融素养水平更高，但是学校教育并没有发挥预想中的作用。Lusardietal.（2010）基于1997年的国家青少年纵向调查数据的研究，以受访者是否吸烟来反映人们的时间偏好，他们发现青年时代就吸烟的或其同龄人吸烟（也即时间偏好度强）的受访者更不可能有较高的素养水平。BealDelpachitra（2010）以美国大学生为研究对象，发现人们在试错中不断提高金融技能，金融素养随着工作经验和收入而提高。除此之外，也有学者发现消费习惯、主修专业、金融态度等是金融素养产生差异的原因。虽然当前消费者金融素养差异因素相关研究多集中于大学生，总的来看，金融素养差异因素主要包括性别、年龄、教育、收入、职业、家庭背景、时间偏好、风险态度、工作经验等。 　　本文的其他章节安排如下：第二部分为数据与变量，详细介绍了本文的数据来源和变量设定；第三部分为实证分析板块，用方差分析分析了我国消费者金融素养的差异，并基于调研数据进行验证；第四章为结论与启示，根据实证结果得出结论、提出建议。 　　二、数据与变量 　　（一）数据 　　本文的数据源自清华大学中国金融研究中心（CCFR）于2012年开展的居民消费金融调查，调查范围包括3个直辖市、9个省会和12个地级市，调查内容有家庭的基本信息、金融教育、经济状况、金融行为、金融消费者保护、金融知识、消费习惯和生活态度等7个部分，可以较好地反映全国居民整体的经济状况、金融素养情况及消费风貌。 　　（二）变量 　　1.金融素养变量。本文对金融素养的测度侧重于客观方面。胡振等（2016）在相关研究中对金融素养的度量涉及到了央行、存款准备金等金融常识性问题，以及分散化投资、股票、债券、外汇等具体投资产品问题