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论中小企业融资困难成因及的对策 　　摘要：中小企业对促进经济增长及解决就业和再就业问题发挥了重要作用，承担了国内大部分的就业责任。然而由于多方面的原因，我国中小企业普遍存在融资困难的问题，极大程度限制了中小企业的发展。针对中小企业融资困难这个问题，论文详细分析了当前我国中小企业融资现状，并提出解决中小企业融资困难的相关对策。 　　关键词：中小企业；融资困难；成因；对策引言：中小企业是我国国民经济的重要组成部分,当前中小企业融资难的问题已经受到社会的普遍关注，如何通过研究分析中小企业融资困难的成因，寻找能够解决中小企业融资难的问题重要而迫切。 　　一、我国中小企业融资现状分析 　　（一）融资渠道少。近年来，虽然中国人民银行出台了一系列支持中小企业发展的信贷政策,各商业银行对中小企业的贷款额度也有所增长,但中小企业融资难题仍在发酵之中。根据调查显示，2011年中国中小企业原始股本和企业利润留存、民间融资、银行贷款分别占其资金来源的64.2％、14.2％以及 　　19.6％,通过发行债券等直接融资方式筹集的资金仅占2.1％。对于国内大多数中小企业来说,银行贷款是其主要的外部筹资渠道，由于银行很少给中小企业提供长期信用贷款，部分中小企业开始采用私募融资或者向亲戚朋友借贷。总的来说，中小企业的资金来源主要还是依靠自身内部积累， 　　（二）融资成本高。中小企业由于经营规模较小,信用等级低等不利因素造成商业银行在对中小企业贷款申请的时候审批制度更加严格，作为风险投资者，银行充分考虑到中小企业的还款能力比较低，一般不愿意向中小企业提供长期贷款，并且对于中小企业的贷款利率也比较高，造成与中小企业贷款成本高。一份由国家统计局调查总队郑州调查大队发布的研究报告显示，郑州超过70%的中小企业深感经营中生产资金不足，多数中小企业的资金完全来源于自有资金或亲友借款，仅有24%的中小企业能顺利从银行获得贷款，另有13%的企业则不得不以民间集资方式获取资金。这些得不到银行借款的新兴中小企业只能以高利率的回报方式向非正规金融机构或者亲戚借钱，按月返还利息，通常这种集资方式成本比银行贷款高很多，非金融机构一般按照20%到40%的年利率计算利息，而亲戚朋友借贷通常按两分的月利来计算利息，这种融资方式由于有高利息的优势，借款期限通常都在一年或以上，因此，私募融资受到很多中小企业的欢迎。但中小企业过分依赖非正规金融机构融资容易造成负债率高，除非企业项目非常好，产品受到市场的青睐，利润率高，能够弥补负债缺口的同时有剩余利润，否则企业可能出现资不抵债的现象，造成生产中断,不利于企业的长远发展。 　　二、中小企业融资困难原因分析 　　造成中小企业融资困难有多方面的原因，包括企业自身原因、外部融资环境以及融资政策等影响因素。 　　（一）企业内部原因。企业内部原因是造成中小企业融资困难的根本因素。相对于大企业来说，中小企业通常规模比较小，财务信息透明度低，可抵押资产少，信用等级不高。在经营管理方面比较薄弱，特别是家族式经营管理企业很容易发生决策个人主义事件，企业大小事情由管理者一人决定，缺乏完善的决策管理机制。目前我国的中小企业多属于劳动密集型企业,技术设备水平偏低，员工工资开支大，在一定程度上加重了企业的经济负担。由于周转资金比较缺乏，有些中小企业出现拖欠货款和员工工资，甚至由于债务过高，高管集体落跑，造成信用缺失。加上中小企业对于风险控制管理意识浅薄，财务管理与资金运用方面不够科学合理，特别是有些中小企业在没有取得稳步发展的时候盲目追求规模效益，造成资源成本增加，经营效果不理想，加重了企业的负担。中小企业在自身经营风险高，信用等级低的条件下很难实现融资。 　　（二）外部融资环境。（1）有融资需求的企业过多。由河南省工业和信息化厅提供的数据显示，2011年9月，河南省共有 　　38.3万家中小企业，而面临融资困难的小型微型企业有35万家，比例高达91%。正是由于中小企业数量大多，增长快，导致投融资市场僧多粥少，金融机构和风险投资机构对中小企业的帮扶资金远远不能满足中小企业的融资需求。而随着人民币的升值，产品原材料、工人工资、机器设备等成本增加，造成大型企业对融资需求增加，在一定程度上对中小企业融资造成不利影响。 　　（2）信用担保机制不完善。中小企业由于信用等级不高，绝大多数贷款都需要抵押或担保。我国信用担保行业起步晚，合法担保机构数量少，机构发展不均衡，缺少银行风险联动机制，承受了大部分的贷款风险，信用担保机制尚未得到完善。目前颁布的中小企业信用担保管理办法主要是针对政策性担保机构,适用范围窄,尚未形成与我国经济管理体制相适应的中小企业信用担保法规体系。其他非政策性担保机构规模小，担保能力有限,缺少风险补偿机制以及有效的中小企业信用评估体系。其次，