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银行业利差的影响因素的研究 　　银行业利差是衡量银行利润的重要来源，也是衡量银行业发展效率的重要指标之一。同时银行作为金融中介机构，支撑着我国经济发展，影响着整个社会生活，银行业利差也由此影响到整个社会的福利水平，银行业利差越低，金融中介的社会成本就越低，社会福利就会得到提高。因此，对影响银行业利差的各个因素进行研究分析，不仅有利于提高银行业本身的经营管理水平，而且可以对社会福利政策的制定提供参考。 　　一、银行利差及其影响因素 　　（一）银行利差的衡量从不同的角度来看，银行业利差有不同层次的含义。一般可以分为毛利差和净利差，也称为名义利差和实际利差。所谓名义利差（毛利差），是一个差价的概念，既贷款利率减去存款利率之差。而实际利差（净利差）是银行的利息收入同利息支出之差比上银行总资产，这是一个边际概念，净利差是利息收入扣除了利息成本（包括不良贷款）的影响，而得到的利润边际。同名义利差相比，实际利差扣除了不良贷款的影响，更真实地反映了银行的利差水平。因此，本文把实际利差（净利差）作为衡量银行业的利差。 　　（二）银行净利差的影响因素 影响银行业净利差的因素比较多，总体而言，可以分为内部因素和外部因素，内部因素主要是银行业自身的经营发展，外部因素则主要是我国的宏观经济环境。具体而言，则可以分为： 　　（1）银行的经营管理能力。银行的经营管理能力主要体现在高获利能力和较低的经营费用上，成本收入比和平均运营成本两个指标能够较好的反映银行的经营能力。其中，平均运营成本是银行的营业费用（主要是业务和管理费用）同总资产的比例；成本收入比是营业费用除以营业净收入计算得来。这两个指标的数值越大，说明银行的运营成本越高，经营能力较低。经营管理水平低的银行，需要通过更高的利差来弥补银行的收入。一般而言，银行的经营管理能力是同银行的净利差呈现出负相关的关系。 　　（2）风险水平。银行在经营过程中会面临来自多方面的风险，既有来自银行自身层面的流动性风险，也有来自贷款者层面的信用风险，还有来自宏观经济环境方面的利率风险等等。银行的利差反映了银行所面临风险的溢价，在经营的过程中，银行所面临各种各样的风险越大，利差就相应越高。在银行所面临的各种风险中，信用风险，也就是贷款者违约的风险是最主要的风险。不良资产比是衡量信用风险的一个重要指标。银行对风险的厌恶程度也对银行利差产生影响，风险的厌恶程度越高，要求得到的风险溢价就越高，利差就越大。银行的股本越充足，其承担风险的能力越强，对风险的厌恶程度低。资本充足率这一指标，衡量了银行股本的充足程度，与风险的厌恶程度呈负相关。 　　（3）资产结构。反映银行资产结构的财务指标有很多，如机会成本、贷款占总资产的比例，中间业务占总资产的比例等等。其中，机会成本用流动性准备占总资产的比重来衡量，它反映的是银行持有现金和法定准备金等非生利资本的多少。而贷款占总资产的比重，则同机会成本相反，衡量的是银行所持资本生利的能力，贷款占总资产的比重越大，银行对资产的运用就越充分。中间业务占总资产的比例，反映了银行业务的创新程度。 　　（4）宏观经济环境。国内生产总值增长率，通货膨胀率，广义货币供应增长率，以及广义货币占国内生产总值的比重，这些指标反映出国内宏观经济环境状况。GDP的增长会给银行业的经营到来有利的影响，通过影响银行经营进而影响到利差；而高通胀率下，银行必然会抬高利差以求获得补偿；广义货币占GDP的比重，反映了货币的流动程度以及金融深化程度，也会对银行利差产生影响。 　　二、研究设计 　　（一）模型设定 本文设定模型的目的是分析影响银行业利差的因素，由以上的分析，银行利差受到多方面因素的影响，综合来看，可以归结为银行的经营管理水平、银行所面临的风险、资产结构和宏观经济环境。并且每一个方面都可以用若干个指标量化衡量。本文从其中选取适当的代理变量，然后建立回归模型来量化这些因素对银行利差的影响水平。 　　银行的经营管理水平，是银行以较低的成本来获得更多收益的能力，因此模型选取其中的两个指标，成本收入比和平均运营成本作为代理变量，来反映银行经营的能力。成本收入比（COI）=营业费用/营业净收入；平均运营成本（AOC）=业务与管理费用/总资本；当然，银行业务不仅仅局限于资产业务，手续费和佣金体现出银行在服务上所具的竞争力，也是银行经营能力的体现，非资产业务收入比（NABI）=净手续费及佣金/营业收入；此外，资产的总额反映出银行的规模，也会对银行的经营管理水平产生影响，模型中用总资产（TA）的自然对数来衡量银行规模。 　　银行所面临的风险有很多，上文中也提到，最常见的是贷款者违约风险，不良贷款率是对违约风险的直接衡量，不良贷款率（NPL）=贷款和垫资减值损失准备/不良客户贷款和垫资总额。另外，风险因素中也涉及到