供应链视角下小微企业信用评价指标构建剖析.docVIP

供应链视角下小微企业信用评价指标构建剖析 　　摘要：小微企业信用融资评价体系研究是基于当下小微企业融资难问题而提出的。纵观当前有关对小微企业融资难的研究，绝大部分都以如何构建新的融资渠道或者新的融资手段为研究方向。而，本研究从信用评级指标的构建出发，对当下的通用评级体系进行梳理，提出小微企业适用的修正性质的指标基于供应链的视角。通过指标的修正，使得小微企业在同等级下的信用条件得以放宽，进而较易获得相应资金。同时，我们梳理了有关供应链中价值生产的环节，最终以完善小微企业信用评级指标体系为目的，助力小微企业融资，破解融资难的问题。 　　关键词：小微企业 供应链价值 信用评级 　　一、引言 　　小微企业融资难作为整体小微企业发展的瓶颈，一直被实务界和学术界所关注。在学术界研究的历程来看，绝大部分学者主要关注小微企业自身的原因去解释这一问题，包括财务不规范、收入不稳定、固定资产太少、公司治理结构简单、内部管理非标准化等等，同时，亦有不少学者和实务人士从政策调控的角度对政府政策的建议，包括减免税负、提高支持补贴、提倡联保制、构建政府融资平台等等。但是很少有学者从银行等金融机构（资金提供方）的角度去分析小微企业融资难的问题。从银行角度去了解这一问题的产生时，往往会引出信用评级体系，它在银行进行贷款业务所起的作用举足轻重。然而通过简单的调查走访，我们发现大部分的银行在进行贷款业务时只是对贷款项目（企业/个人贷款）有不同的评级体系，而没有针对企业规模的大小（大/中/小/微型企业）应用不同的评级体系。更进一步，我们发现在当下的信用评级市场上，几乎没有专门的可供小微企业适用的评级体系。当然，一个评级体系所涉及的方面是很多的，本文难以一一描述，本文所关注的则是基于供应链视角下的小微企业信用评级体系的指标构建。 　　二、信用评级体系的内涵和作用 　　（一）信用评级体系的内涵 　　信用评级有广义和狭义之分，狭义主要是商业信用评级本质的定义，它就是一种由独立第三方的客观评价，通过标准的符号和表述，运用于借贷双方金融服务中的服务。信用评级的作用就是揭露风险。正因为如此，只要涉及资金在借贷双方的安全性和可靠性的评价，都会借用信用评级相关的服务或者产品进行评价。 　　（二）信用评级体系的作用 　　在商业社会中，信用评级体系大规模应用于商业信用评级。其主要的作用是减少借贷双方的信息不对称，以及提供信息保证。所以应当认识到小微企业融资难的问题的核心在如何透过信用评级体系提取企业价值或者让企业价值更好的反映出价格。 　　三、我国现有信用评级指标体系状况 　　企业信用评级指标体系应当是对企业全面的评价，目前的商业银行贷款管理的主流的国际通用原则是“6C”原则①。但是，从相关资料显示，评价体系主要从企业素质、经济实力、资金结构、经营效益、信誉状况、发展前景六个方面进行评价计分。其中财务指标占了一半，对应的比重也远高于50%。所以我们认为在评价小微企业的信用时，不仅要展示出小微企业的财务现状，还应从企业价值的其他方面对其进行客观评价，同时考虑作为评价体系的可操作性问题。 　　我国现阶段的信用评级工作受到很大的限制，难以保证信用评级所要求的“三性”――公正性、客观性、真实性，主要原因是我国建立信用评级机构的时间较短，而信用评级工作需要大量的基础数据和测算模型的积累。其次由于信用评级机构自身没有树立高信誉的形象，导致企业不愿意完全将自己的信息交予信用评级机构。 　　同时，对于目前我国信用评级市场上份额前列的大公国际、中诚信、联合资信三家信用评级机构的评级标准，亦离不开财务指标为主的大框架。从企业价值的角度来看，过于狭隘以至于不能完整展现企业价值。 　　四、基于供应链价值的小微企业信用评级指标体系 　　小微企业居于供应链之中，必然或多或少产生超额价值（“1+12”）。那么如何将这样的价值识别出来，就是评级体系的重点了。基于此，我们得出了小微企业信用评级的部分框架，如表1。 　　表1：信用评级体系框架 　　[体系名称＼评价维度＼细分指标＼基 　　于 　　供 　　应 　　链 　　价 　　值 　　的 　　评 　　级 　　体 　　系＼物流管理＼运力满足比＼流程设计配合程度＼内部物流融洽程度＼库存控制＼订单稳定程度＼库存规模占比＼安全库存占比＼采购管理＼采购稳定程度＼流程规范程度＼供应商管理＼定位稳定程度＼差异化竞争程度＼与其他供应商的关系＼] 　　（一）基于供应链价值评级体系的维度构建 　　正如供应链管理的四大模块，我们以此构建四个维度：物流管理、库存控制、采购管理、供应商管理。 　　1、物流管理 　　在讨论这一部分时，将小微企业分为三类，第一类是从事物流的小微企业，第二类是制造型企业（流程中需要物流），第三类是服务类企