商业银行流动性风险总结.docVIP

商业银行流动性风险总结 　　巴塞尔委员会在2009年12月发布了对全球银行业流动性监管的建议性文件《流动性风险的计量标准和检测的国际框架（建议稿）》，随后经过各方的讨论和完善，2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会正式宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成共识，根据该协议，商业银行核心资本充足率由现在的4%上升为6%，值得注意的是协议同时要求计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样实际上核心资本充足率就可以达到8.5%到11%。通过这些协议内容我们也可以看到，各国间都在不断加强抵御金融风险的能力，而这一进程的立足点正是从降低银行系统的流动性风险开始的。 　　首先我们需要说明究竟什么才是商业银行的流动性风险，所谓流动性风险是指商业银行没有充足的现金流来维持银行的业务运转，无法保证客户提取存款和满足贷款的需要，进而给商业银行的盈利带来损失，在银行缺少资金比较严重的情况下，甚至还会引发挤兑风潮，是商业银行经营过程中面临的主要风险之一。下面我们就将着重介绍商业银行流动性风险管理理论的发展脉络以及目前国内外学术界对于商业银行流动性风险的研究成果和他们各自的观点。 　　流动性风险管理理论的发展脉络 　　对于商业银行流动性风险的管理大致经历了四个时期，首先是上世纪60年代之前，主要是以单纯的资产管理为主，该管理理论认为商业银行资金来源的规模和结构完全取决于客户存款的意愿和能力，银行无法进行有效的控制，所以商业银行在分配资金时应重点考虑保持较高的流动性，这种理论的缺陷是过于保守，在一定程度上会影响商业银行的盈利能力；到了60年代以后随着金融环境的变化和金融领域的不断创新，负债管理理论逐渐开始取代资产管理理论，其主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，通过调整负债项目或在货币市场进行主动负债来满足商业银行的流动性要求，该理论虽然突破了资产管理理论对于银行资金运用方面的限制，但是理论本身过于激进，负债管理也容易受到外界金融环境和国际环境的影响；随后进入资产负债综合管理阶段，该阶段强调从资产负债平衡的角度，来协调银行的安全性，流动性和收益性，使银行的经营管理更加科学和全面。其基本思路是将未来的流动性需求划分为预期的流动性需求和突发的流动性需求两大类，对预期的流动性需求通过资产的方式或同业拆借的方式来满足，而对于突发的流动性需求则主要通过货币市场借款来解决；最后进入了巴塞尔协议时期，该时期商业银行的流动性风险管理是基于最低资本金要求，市场纪律和监督监管三个支柱，主要通过技术和制度两个层面，双管齐下，构建以信用风险，操作风险和市场风险为核心的现代商业银行全面风险管理体制。 　　国内外研究综述 　　在搞清楚流动性风险的理论脉络之后，我们来具体分析国内外学者对于该领域的研究成果，关于商业银行流动性风险的研究主要分为两个大的方面，一方面是利用实证研究的方法，通过数据分析和模型检验，以计量经济学的方法对流动性风险进行定量的测度；另一方面则采用定性的研究方法，从商业银行流动性风险形成机制，影响因素以及管理对策和建议等方面进行研究和分析，下面我们就将进行具体介绍。 　　纵观整个风险测度理论，我们大体可以将风险测度的发展历程总结为三个阶段，即以方差和风险因子作为主要度量指标的传统风险测度阶段，利用的方法主要是方差和协方差的方法；其次是以VaR（value at risk）为代表的现代风险测度阶段，这也是目前标准的国际风险测度工具；然后是以ES(expected shortfall)为代表的内在一致风险测度，该方法可以在一定程度上克服VaR的局限，例如其不会忽略在置信水平之外发生的小概率但是数额巨大的损失。 　　在关于商业银行流动性风险的研究过程中，有不少学者是从实证研究的角度出发，立足于数据信息，通过计量经济学方法提出了各自的观点。季敩民，金百锁（2009）就是通过采用ES自回归方法对商业银行的流动性风险进行衡量，该方法不仅能够动态地衡量流动性风险，对风险状况作出预测，而且与传统的VaR模型和自回归时间序列模型相比对于商业银行流动性风险在某一时点上的风险排序更加合理。该方法首先克服了VaR和ES测度的共同局限，即只能对风险进行阶段性的度量，而无法对风险进行实时的动态监控。 　　刘晓星，王金定（2010）则通过Copula-EVT和高阶ES测度的分析方法来衡量商业银行的流动性风险，研究发现商业银行的流动性缺口不服从正态分布，Joe Copula函数可以更好地反映流动性缺口不同因子之间的相互关系，更好的描述流动性缺口的尾部特征，并发现流动性缺口的风险值随着阶数的增加而逐渐增大，但是增幅却逐渐降低。其得出的实证结论表明，传统的VaR和ES测度可能低估了商业银行面临的流动性风险。 　　董爱阳（2010）则转换思路，通过利用BP神经网络