宏观专题研究：中小银行如何支持小微.pdfVIP

目 录 一、银行是怎么做的 3 （一）由“审批制”改为“备案制”，资产证券化飞入寻常中小行 3 （二）快周转 3 2 、传统型银行的的做法 4 3、科技型银行的做法 6 4 、互联网金融的做法 7 二、资产流转为什么可以缓解小微“融资难、融资贵”的问题？ 8 （一）没有证券化的资金成本 8 （二）证券化后的资金成本 9 三、市场认可银行流转的资产吗？ 10 图表目录 图表1： 早期的存量信贷资产流转方式 4 图表2 ： 早期的增量信贷资产流转方式 4 图表3 ： 银登中心登记转让 5 图表4 ： 资产证券化流转资产 5 图表5 ： 传统型银行的普惠金融可以通过深入基层来获得客源和信息 6 图表6 ： 科技型银行的普惠金融可以通过与其他类型建立交叉合作来获客 6 图表7 ： 科技型银行可以实施审批客户的贷款申请 7 图表8 ： 互联网金融平台可以实现全供应链的普惠金融管控 8 图表9 ： 考虑来源成本、拨备的总资金成本是8.16%和8.05% 9 图表10： 资产证券化可以降低银行的贷款成本 9 图表11： 资产证券化以后可以让利润率大幅度调升 10 图表12： 小微信贷资产证券化的利率与优先级信用、担保和优先级占比等有关 10 请务必阅读最后特别声明与免责条款 2 / 14 宏观研究。。。。。。。。。。 历史总在不断的轮回，从存贷到同业再回到存贷，从负债荒、资产荒到资产负债两 荒，再到负债荒，银行走在经济周期的轮回中，也走在业务和资负稀缺的轮回中。 当前我国经济处于下行周期，企业的盈利下来了但是信贷是刚性的，需要借新还旧 的压力，企业需要钱。另一方面经济下行叠加监管“去杠杆”，资金的很多流动渠道被堵， 流转速度下降，信用扩张减慢，这就是为什么央行不断降准放水我们仍然感觉钱不多的 原因之一，作为金融市场最大的金主——银行家里也没余钱了，开始“负债荒”。 对银行来说，一方面信用扩张放缓再加上利率市场化拉高了银行的资金成本，为了 吸储，在理财被规范之后，作为其补充的结构性存款利率一度可以达到5%甚至更高，另 一方面这么高的利率却不能再通过委外要求非银刚兑，也不太敢再配置高风险的“非标”、 城投和低评级信用债，站在资产负债表和利润表的十字路口，进退维谷、左右为难。 路在何方？ 在这个时候个别中小银行走出了一条同时增加负债和资产的工具——“小微+资产证 券化”的分散化、快周转模式。 当小微遇到资产证券化，当两个被鼓励的政策组合起来，当两个工具同时可以扩张 信用并且可以叠加使用，那这套组合拳的威力将是巨大的。 从负债端上来看，“小微+资产证券化”可以增加银行负债来源，大力发展原来涉足 较少的小微和零售，拓展负债边界，通过资产证券化融资，让信贷资金提前变现回流。 从资产端来看 “小微+资产证券化”的组合主要有三个方优势，第一是资产证