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小额贷款公司制度创新及规范发展路径剖析 　　摘 要：2008年5月，银监会和人民银行出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发〔2008〕23号)（以下简称23号文），自此小额贷款公司（以下简称小贷公司）正式在我国取得了合法地位。作为一种制度创新，其对“三农”和中小微企业的发展提供了有力的资金支持。尤其是近年来，在金融改革释放民间资金活力的大背景下，为进一步促进小贷公司快速发展，各省区小贷公司主管部门纷纷在既有规定的基础上探索创新。这些自发性制度变迁拓展了小贷公司的运作空间，同时也折射出小贷公司在发展过程中存在的亟待关注和解决的问题。本文对近年来各地小贷公司发展过程中制度创新的内容、总体特征进行分析，并从完善顶层制度设计、规范经营管理、加强监管自律等方面提出建议。 　　关键词：小额贷款公司；制度创新；规范发展 　　中图分类号：F830.31 文献标识码:B文章编号：1674-0017-2014(5)-0035-05 　　一、小贷公司发展基本情况 　　（一）小贷公司数量呈现加速增长 　　截至2014年一季度，全国共有小贷公司8127家，实收资本7494.07亿元，贷款余额8444.13亿元，从业人员98888人。2012、2013两年小贷公司出现加速发展，2012年小贷公司同比增长四成左右，2013年末较2012年末也增长了近三成。从资金来源主体看，除民间资金外，上市公司、国有资本也纷纷设立小贷公司，资金呈现加速进场态势。 　　（二）各省区机构和贷款规模发展不均衡 　　截至2014年一季度，江苏、辽宁、内蒙古、安徽、河北的小贷公司数量名列前五位，分别达到607家、562家、478家、462家、442家；西藏、海南机构数量最少，分别仅有8家和41家。在贷款余额方面，江苏、浙江小贷公司的贷款余额显著高于其他省市，分别为1158.05亿元、911.30亿元，分别占全国小贷公司贷款余额的13.71%与10.79%；西藏、海南、青海小贷公司的贷款余额相对较低，分别只有2.83亿元、32.78亿元、37.32亿元，占比仅为0.03%、0.39%与0.44%。 　　（三）部分小贷公司具有较强市场竞争力 　　据中国小额信贷机构联席会发布的《中国小额信贷机构竞争力发展报告》显示，2012年，竞争力前100 家小贷公司的资产同比增长46%，平均营业费用率1.38%，不良资产大约为1.46%，收益水平达到17.32%。2013年，竞争力前100家小贷公司收益水平在16.57%，资产规模主要分布在1-10亿之间，有70家进行了融资，平均融资额为1.2亿，前100家小贷公司的资金周转率平均在2.42倍。 　　（四）小贷公司在业务发展中持续创新 　　近几年来，各地主要围绕扩大小贷公司资金来源、减少小额贷款运营成本为核心进行制度创新，在注册资本、税收、融资比例、单一股东持股比例、发行债券、资产证券化、同业拆借等方面，都对23号文的规定进行了突破。同时，阿里巴巴、京东商城等各大电商也设立小贷公司，供应链金融、互联网金融、小贷公司交织在一起，传统金融服务、电子平台、信息数据和小额信贷的融合，对金融服务中小微企业的格局和服务方式产生重要影响。 　　二、小贷公司发展过程中面临的主要问题 　　在小贷公司快速发展的同时，也存在着一些急需解决的外部环境和自身治理方面的问题。外部环境问题主要表现在法律地位不明确、缺乏有效后续融资渠道等方面，小贷公司自身内控机制、可持续发展能力等方面也有待提高。 　　（一）身份定位争议 　　目前小贷公司的身份定位是普通的工商企业，这带来一系列问题：一是税收负担较重。在税收优惠、财政补贴等方面难以享受与金融机构相同的待遇，也不能享受国家对农村金融和小企业金融的一系列优惠政策。如湖北省经测算，认为小贷公司如果严格纳税，税负将达到23.6%。二是融资成本高。银行把小贷公司视为普通工商企业客户，适用一般客户利率，比银行同业利率高，有的融资甚至在客户利率上上浮。三是不能提取呆坏账准备金，不能进行呆坏账核销。2013年8月，深圳市政府下发通知称，将明确小贷公司适用金融企业的税收政策，但还未得到国税总局正式批复。 　　（二）融资渠道单一 　　银行再融资和股东增资扩股是小贷公司获得资金的两大主要渠道，但受限于23号文1:0.5的融资比率和10%的最大股东持股上限，这两种方式远难满足小贷公司的融资需求。目前小贷公司杠杆比例远低于融资担保公司10倍杠杆比例。虽然一些省份相继放宽融资比例，但本地的商业银行出于风险和业务竞争考虑，不愿贷款给小贷公司，小贷公司从银行实际得到的融资较少。2013年6月份，银监会发文要求银行对合作的小贷公司、担保公司实行名单制管理，并应重点关注小贷公司、典当行、担保机构、民间融资、非法集资五种银行