我国上市商业银行对小微企业信贷配给效率剖析.docVIP

我国上市商业银行对小微企业信贷配给效率剖析 　　摘 要：我国小微企业外源融资以银行信贷为主，提高银行信贷配给的效率有助于缓解小微企业融资难问题。为得到快速提高银行整体信贷配给效率的路径，本文选取我国16家上市商业银行进行DEA效率分析，筛选出同处于规模效率前沿面的6家银行，并通过对比其技术效率差异提出短期改进措施。 　　关键词：小微企业信贷；信贷配给；配给效率；DEA分析 　　一、我国上市商业银行小微企业信贷配给效率模型设计 　　虽然我国在2006年已经放开银行贷款利率上限，但从直观感受上小微企业贷款仍然困难，以宏观数据定性分析，全国中小微企业创造经济增加值占到GDP的60%，但小微企业获得的贷款占比仅20%①，这表明当前我国小微企业面对的信贷配给来自斯蒂格利茨配给行为。由于小微企业的信息披露不能满足斯蒂格利茨关于信息成本为零的假设，决定各银行向小微企业贷款供给的主要因素就是其非价格信息的获取和甄别技术。传统的回归分析法，因此，本文将对各银行的小微企业信贷配给效率进行排序，并对比分析其信息处理能力的禀赋差异，以找出小微企业贷款高效银行的优势和低效银行的劣势，从而提出缓解小微企业贷款难的改进建议。 　　1.小微企业信贷配给效率假设 　　为了保证所得政策建议有利于理性地提高商业银行对小微企业的信贷供给，本文现进行两项假设，并在这两项假设条件的基础上设计我国上市商业银行小微企业信贷配给效率模型： 　　假设一，各商业银行对小微企业的贷款行为均为其理性选择的结果，能够反映其小微企业信贷配给能力； 　　假设二，我国各区域小微企业均始终处于信贷短缺状态，新增的信贷供给意愿都能得到信贷需求的响应。 　　2.小微企业信贷配给效率变量选取 　　现有的信贷配给影响因素模型均以企业禀赋为自变量，偶有将银行规模作为控制变量的模型，却缺乏以银行禀赋为自变量的模型，这是因为在传统的贷款技术条件下，能够影响企业贷款可得性的主要因素就是企业自身的资源和禀赋，包括其抵押担保品、资产规模、经营业绩、经营年限等。但小微企业固定资产少、财务信息不规范、经营年限普遍较短且融资需求“短、频、快”，并不符合传统贷款技术的审核条件，因此，小微企业贷款不适用传统贷款技术条件下的模型，用小微企业贷款余额（SD）来表示企业受到信贷配给的情况，则其主要影响因素是银行的信贷意愿和信贷技术。 　　在贷款意愿方面，当前影响我国商业银行对小微企业信贷意愿的主要因素是小微企业金融支持政策，虽然此类政策对于我国各类银行的影响力度相似且无法直接衡量，但是由于规模越大的银行担负的企业社会责任越大，且受到的社会监督越强，本文选择银行规模作为反应银行信贷意愿的代理变量。规模因素本身作为影响银行贷款意愿的重要因素，其作用机制主要有信息获取途径与技术途径两条，传统观点认为大银行相较于小银行在信息获取方面有劣势而在技术途径上有优势，所以难以确定银行规模对于小微企业信贷的影响方向。但王菲（2007）等学者采用行为经济学理论分析认为我国小银行出于羊群效应会跟随大银行进行决策，因此其信息获取优势并不会改变其放款策略，而艾伦伯杰（2014）则通过实证分析发现随着技术的进步，社区银行在小企业贷款方面的优势已经不再显著。所以，从理论上而言，可以选择银行规模作为银行贷款意愿的代理变量，本文用银行总资产（TA）这一指标来表示。 　　在信贷技术方面，除了银行规模越大技术投入能力越强以外，资本充足率、贷款占存款比例和利润总额也在不同程度上反映了银行在信贷技术方面能够进行的投入：资本充足率衡量的是银行经营的稳定性，以上市商业银行的资本充足率（AR）指标来表示；贷款占存款比例反映银行的发放贷款的能力，用贷存比（LD）指标来表示；利润总额反映的是商业银行总体运营能力，用总利润（TP）指标来表示。 　　3.小微企业信贷配给效率DEA模型 　　构建DEA模型，选取16家上市商业银行作为决策单元，每个决策单元存在4种投入要素和1种产出要素（其中i=1，2，3，4代表投入要素种类，j=1，2…16代表上市银行）。 　　使用MaxDEA软件的CCR模型得到总体效率，BCC模型得到纯技术效率，并用总效率除以技术效率得到规模效率。采用的投入要素包括银行总资产（TA）、资本充足率（AR）、贷存比（LD）和总利润（TP），产出要素为小微企业贷款余额（SD）。 　　二、我国上市商业银行对小微企业信贷配给的DEA效率分析 　　1.样本选取与指标汇总 　　考虑到数据的可得性，本文选取中国银行、中国农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、北京银行、华夏银行、宁波银行、平安银行、兴业银行、招商银行、民生银行、南京银行、浦发银行、中信银行和光大银行共计16家上市商业银行的数据为样本。 　　根据2013年上市商业银行年报与20