发行审核要点及被否案例分析幻灯片课件.pptVIP

发行审核要点及被否案例分析 深圳证券交易所;;审核理念 现行的发行审核制度为核准制，由中介机构推荐、证监会合规性审核、发审委实质性判断，并最终由证监会核准等一整套机制组成。核准制的核心为：合规性审核＋强制性信息披露＋实质性判断，即： 是否符合法定条件:《首次公开发行股票并上市管理办法》中有详细的规定，主要包括主体资格、独立性、规范运作、财务与会计以及募集资金使用等 是否及时、准确、完整、充分地披露信息 实质性判断：对公司发展前景以及投资价值进行实质性判断并有权对企业的发行申请进行否决;　;发审会工作程序;二、发行审核关注要点;主体资格 1、对股东的要求 －－股东人数不得超过200人，自然人通过有限公司间接持股的，应累加计算 －－控股股东或实际控制人不得为上市公司 －－不允许存在职工持股会持股、工会持股、信托持股和委托持股等情况 2、对股权及出资要求 －－控股股东、实际控制人所持股份不存在重大权属纠纷或被质押 －－公司设立后股权变更频繁及发行前股权转让和增资的，关注转让对象与控股股东和实际控制人的关系，关注是否存在影响公司控制权的稳定性和逃避三年锁定期的情况 －－控股股东在公司设立后对公司现金增资金额较大的关注资金来源的真实合法性 －－历史出资问题：公司权益问题，诚信问题 3、报告期内发生重大变化的 －－控股股东或实际控制人是否发生变化 －－主要业务是否发生重大变化（重组