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从“标会”透视我国民间金融的生存空间 　　摘 要:文章依据对某省某市农村标会运作情况的调查结果，分析这一较具生命力的民间金融形式所执行的功能和潜在的风险，以及它作为农村金融的补充而合法存在的可能性。 　　关键词:标会 民间金融 合法存在 　　中图分类号:F830.39 　　文献标识码:A 　　文章编号:1004-4914(2008)01-065-02 　　 　　一、 标会发展概述 　　 　　标会是一种古老的民间金融形式，在解放前就在我国南部较富裕的省份如浙江、江苏、广东等地存在。它是民间互助进行资金借贷的一种形式，在国外叫做“Rotating Savings and Credit Associations”，功能类似于银行，是建立在人际关系基础之上的会员内部互助组织。 　　一个标会由“标头”和“会脚”组成。标头就是组织标会的人，除了组织会脚入会之外，标头在某些地区还要承担在会脚违约的时候代替会脚缴款的义务，标头本身也可以是会脚参与入标。作为参与者的标头在某些地区有首先无息使用资金的机会，而作为非参与者的标头每标收取一定的管理费作为组标和承担还款连带责任的报酬。会脚就是参与标会的个人或家庭。以36个成员的标会为例，每名会员在一个周期内在每月的固定日期缴纳一定的金额比如500元交给标头，那么本月共募集资金18000元，在36名会员中，有资金需求的会员通过承诺支付利息率的高低决定资金的优先使用权。在另外一些利息率固定的标会中，资金使用权是通过协商决定的。获得资金的会员从下月开始每月缴纳的金额为本金加上利息，比如承诺的利息率为10%，则获得资金之后每月缴纳的金额由500元变为550元，直到本轮标结束。以本例来看，36名会员的标一共需要缴款36次，周期为3年，每名会脚有且仅有一次接标的机会，接标后开始缴纳利息，直到所有会脚各接标一次后，本轮标结束。 　　由于我国不允许有非法的民间金融机构存在，我国法律是禁止标会这样的组织的。从历史经验看，标会作为民间资金借贷的无奈之举，曾经为地方和农村经济的发展以及调剂农村资金余缺发挥过积极的作用;但是由于缺乏严格的管理以及普通百姓认识水平有限，再者少数标头对利益的欲望不断膨胀，标会组织也曾带来严重的问题，给某些地区带来惨重的经济损失。正因为如此，国家曾经严厉打击和取缔各地的标会组织。事隔多年，由于农村金融问题始终没有较好的解决办法，也因为惨痛的教训已渐渐为人们所淡忘，标会组织又重新在各地出现，这似乎再一次证明标会这一形式存在的生命力和合理性。但是，要在法律层面上承认标会还有许多障碍和顾虑，因此，目前国家似乎对一些地区的标会组织采取了默许的态度。笔者试图通过对云南某市农村标会实践的调研情况全面分析标会的利弊，阐述其生命力和潜在的风险，以及对它应该采取的合理态度。 　　 　　二、某省某市某村标会组织调查结果及分析 　　 　　时间:2007年1月;总规模:250万～300万元之间;家庭年均收入:1.5万元;每标规模:1万～1.5万元之间;每标人数:30～50人;固定利率:绝大多数为10%，极少数为20%;功能(参与标会目的):40%为喜丧事、建房等应急之用，30%为经商，30%为获取利息;特点总结:金额小，人数多，利率低。 　　1.标会在当地兴起的原因分析。 　　(1)标会组织的利率极具竞争性。调查表明当地标会的年利率都是在银行存贷利率的中间区间，以36名会员组成的标会为例，在忽略货币时间价值的情况下，作为资金借入方的第一名会脚所支付的利息为10%÷3=3.33%(年)，大大低于同期银行贷款利率6.12%;作为资金贷出方的第一名会员所受到的利息也是3.33%(年)，也高于同期三年零存整取利率2.07%。其他会脚付出或者收入的利息在二者之间，同时所有会脚均获得一次在三年内急需使用资金时筹集到资金的保证。这是否说明标会的生命力是源于我国较大的存贷利差，关于这一话题可以进行更进一步的研究，这里不再敷述。当地也存在少量高利贷，利率有一分利(每年约15%)，两分利(每年约30%)和五分利(每年约75%)，显然这些利率都不比标会的利率有竞争力。 　　(2)正规渠道的资金借贷困难。在当地，虽然存在农村信用社和农业银行，但是他们主要执行吸收存款的功能。由于农村信贷金额小，搜寻信息的成本相对较高，所以开展小额信贷对农信社和银行要么风险过大，要么无利可图。以当地农信社为例，办理一万元的贷款实际只可以发放9000元，1000元作为押金，如果到期没有还款，则没收押金，再追讨贷款。而整个期间的利息是按一万元计算的，并且贷款要求必须有抵押和担保，有时还需要通过人际关系才能发放贷款，这无形中又增加了贷款的成本。总的来说，由于农信社和银行的谨慎，农户很难从正规渠道获得资金，所以在有资金需求的时候人们也