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浅议中小企业银行借贷难问题 　　【摘要】中小企业从银行融资难的根本问题在于中小企业的信用问题，此外，影响中小企业从银行贷款难的因素还有中小企业贷款担保手续复杂?p中小企业从银行贷款的抵押贷款费用高，并且银行贷款担保制度也制约着中小企业融资。本文提出了联户联保模式来解决中小企业从银行融资难的问题。 　　【关键词】中小企业；信用；联户联保 　　 　　1.引言 　　根据企业融资啄序理论（pecking order theory），正常的企业融资顺序应当是首先进行内源融资，在内源融资不能满足企业的融资需求时，再进行外源债务资本融资，最后的选择才是外源权益资本融资。同时，银行借款融资的优点有筹资速度快、筹资成本低、筹资弹性大，并且相对于股票和债券融资，银行借款融资方式的进入门槛较低，它对企业的组织形式，规模和盈利没有严格的规定。虽然，银行融资有很多的优势，但是，现实中还是有很多中小企业的申请贷款遭到拒绝。如下图所示： 　　针对融资啄序理论和银行的借款融资优点进行分析，可以知道银行借贷对于中小企业融资是很有优势的。但是，由现实生活中统计出来的数据却表明中小企业没有从银行贷到款。 　　2.面临的困境与分析 　　2.1 中小企业信用问题的理论分析 　　在不对称信息信贷市场中，尽管银行拥有监督借款企业的权利，但总是不可能完全掌握企业的所有信息，因此，借款企业很有可能利用信贷市场的不对称信息进行逆向选择，也很有可能出现道德风险。逆向选择一般发生在借贷交易达成之前，因此是一种事前行为。那些信用状况和还款能力都比较差的企业往往表现出更高的风险倾向，表面上它们十分愿意接受银行提出的更高的贷款条件（如更高的贷款利率），实际上他们根本不把贷款契约当回事，在得到贷款之后它们极有可能不偿还贷款。 　　道德风险一般发生在信贷交易达成之后，因此是一种事后行为。有的企业在得到一笔贷款之后很有可能改变贷款用途，不是把资金用在贷款合同中约定的项目，而是用在风险更大?p预期收益更高的其他项目中，或者干脆抛开贷款合同中的承诺把资金用于消费支出或用于弥补企业经营以往的亏空上。无论是出现逆向选择还是道德风险，最终都有可能导致借贷企业违约，从而损害银行的利益。 　　因此，从银行的角度来看，它在不对称信息贷款市场中处于信息劣势的一方，某些借款单位的行为不仅事前难以判断，事后也不易控制，这就会给信贷资金带来风险。由于银行对于提供信贷资金的居民储户做出了承担资金损失的全部风险的承诺，因此，信贷资金损失的所有责任必然归结到银行身上。由借款企业违约所带来的风险是一种信用风险。只要贷款企业存在违约的可能性，银行贷放出去的信贷资金就存在不能完全收回本金和利息的可能性，那么，信用风险就会一直存在。当然，信用风险并不是不可以化解，关键在于企业的信用，如果贷款企业信守承诺，诚实履约，借款本金到期如数偿还，利息也按照预定日期如约支付，那么，银行就能够收回贷款本金并获得利息收入。 　　信用风险产生的根源在于企业的经营风险和投资收益的不确定性上。在不对称信息信贷市场上，银行收回贷款本金和利息的概率与企业违约的概率成负相关关系：企业违约的概率越高，银行收回贷款本金和利息的概率越低；反之，企业违约的概率越低，银行收回贷款本金和利息的概率越高。 　　图2.1显示了银行单项资产信贷收益的概率分布。假定在企业不违约，信用风险为零的情况下，银行收回全部贷款本金和利息的概率是100%。如果信用风险总是大于零，那么，银行贷款收益概率即使达到分布图的顶端，也总是小于1。不过，当银行贷款收益概率达到分布图的顶端时，就表明银行收回全部贷款本金和利息的概率达到了极大值。企业不同程度的现金流量问题总是会演变成不同程度的违约风险或者信用风险，这些违约风险的变化范围也可以在银行信贷收益的变化区间表现出来。在图2.1中，本金及本金和利息这一区间，由于企业违约使得银行存在部分利息或者全部利息不能收回的可能性在0和本金这一区间，由于企业违约可能导致银行有部分或者全部本金被吞噬。在现实经济生活中，由于企业违约而产生的信用风险所损害的不仅仅是作为贷款人的银行的利益，而且也会损害企业自身的利益。这是因为，信贷市场的主动权掌握在银行手里，掌握在贷款人或者收信人手里，这些说明了中小企业从银行借贷难的因素主要是信用问题。 　　2.2 信贷配给理论 　　在信贷市场中，信贷配给是一种比较普遍的现象。信贷配给是指在一般利率水平下信贷市场的贷款供给不能满足借款人的要求，或者说贷款要求超过了供给。对不同规模的企业来说，中小企业受到信贷配给的可能性就要远远大于大企业。从企业成长阶段来看，初创阶段的企业受到信贷配给的可能性一定高于成熟阶段的企业。 　　在存在信贷配给的情况下，银行的信贷供给曲线在向右上角延长过程中出现了向左弯的轨迹。