股指期货套保与套利策略分析-金融学专业论文.docxVIP

股指期货套保与套利策略分析-金融学专业论文.docx

  1. 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
股指期货套保与套利策略分析-金融学专业论文

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。文中除已经标明引用的内容外,不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过 的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。 本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名: 日期: 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借 阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密 □ ,在 年解密后适用本授权书。 本论文属于 不保密 □ 。 (请在以上方框内打 “ √ ” ) 学位论文作者签名: 指导教师签名: 日期: 年 月 日 日期: 年 月 日 华 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 PAGE 10 PAGE 10 1 概论 1.1 股指期货的介绍 在介绍股指期货[35]以前,我们先来想一下什么是期货合约?在将来的某一特定 的时间和地点对规定数量的标的物的标准化合约按照期货交易所的规定进行交割, 这样的合约成为期货合约。我们通常进行的期货合约交易,一般都是商品的期货交 易。 为了适应金融市场的大幅波动,股指期货作为一种非常重要的风险管理工具,自 1982 年堪萨斯交易所首次推出以来,已经有将近 30 年的历史了。而针对我国,随着 股权分置改革以及基金、保险等机构投资者的壮大和对风险规避的迫切要求,于 2010 年 4 月 16 日推出沪深 300 股指期货。 股指期货作为期货交易的一种类型,他的特别之处在于,股指期货是以股价指数 为标的物,最后也是按照事先约定的股价指数的大小进行标的指数的买卖。它以指 数为报价单位; 合约的价值 = 货币乘数 × 股票指数报价 ;合约的交割以现金净额进 行交割[36]。 股指期货是为了更好的管理风险,以获得相应的收益。因此,在期货市场上,活 跃着两种不同的人,一种是套期保值者,一种是投机者。顾名思义,套期保值是为 了规避风险,减少自己的风险损失,而投机者,是为了在风险中寻找机会,获得超 额的利润。针对这两种人,我们将在后面的两章中,进行详细的介绍。而针对投机 者,我们主要介绍的是套利部分。 1.2 关于沪深 300 指数[1] 针对我国而言,我国推出的股指期货为沪深 300 指数[18] [19] [20],那沪深 300 指 数到底是什么呢,下面就简要介绍一下。 所谓沪深300 指数,是选取300 只上海、深圳证券市场中的A 股作为样本编制。 它反映A 股市场的整体走势并于2005 年4 月8日发布。它以1000点为基期指数,取 2004 年12 月31 日这一基日的300 只成份股的调整的市值作为基期。沪深300 指数 的成分股的行业分布情况以及各行业内的公司总市值占A 股市场同行业总市值的比 例情况,如下。 [24] [25] 表 1-1 沪深 300 指数成分股行业分布情况 行业 沪深 300 A 股市场 占行业 沪深 300 A 股市场 占行业 采掘业 11 21 52.38% 6718.649 7094.033 94.71% 传播与文化产业 3 10 30% 158.3023 275.8906 57.38% 电力、煤气及水的 生产和供应产业 22 61 36.07% 2315.505 2887.934 80.18% 房地产业 11 58 18.97% 1015.034 1958.688 51.82% 建筑业 5 28 17.85% 185.9671 519.2611 35.81% 交通运输、仓储 28 60 46.66% 3484.448 4440.73 78.47% 金融、保险业 9 11 81.81% 11635.38 11669.78 99.71% 农、林、牧、渔 2 36 5.56% 105.8272 529.1965 20% 批发和零售贸易 12 90 13.33% 855.4966 1955.076 43.76% 社会服务业 9 40 22.5% 629.7928 1280.075 49.2% 信息技术业 19 86 22.09% 1625.699 2434.534 66.78% 创造业 156 797 19.57% 11302.67 20318.15 55.63% 综合类 13 74 7.57% 733.8149 1525.284 48.11% 沪深 300 指数前 30 大权重股的行业配置[24] [25] [24] [25] 表 1-2 沪深 300 指数期

您可能关注的文档

文档评论(0)

peili2018 + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档