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消费金融发展对商贸流通业服务需求影响探析 　　中图分类号：F713 文献标识码：A 　　内容摘要：当前我国内需不足，难以发挥消费对我国经济的促进作用，也阻碍了对商贸流通业服务的需求。本文在假设消费金融有效促进消费扩大的基础上，实证分析了消费金融对商贸流通业服务需求的影响。结果发现：消费金融的发展显著增加了全社会对商贸流通业服务的需求。此外，进一步进行的分地区回归分析发现，消费金融的发展对西部地区商贸流通业服务需求产生了显著的促进作用，而对东部和中部地区的影响不显著。 　　关键词：消费金融 商贸流通业 服务需求 　　引言 　　当前国内学者和政府普遍认为，为了实现我国经济的持续平稳增长，必须充分依靠内需对经济的拉动作用。消费金融的发展则可以有效解决资金限制对消费的抑制作用，从而有效扩大市场需求。商品的供给和需求过程涉及到商品的流动，必然需要商贸流通业提供的各种服务，因而消费金融在对需求产生影响的过程中必然也会对商贸流通业的需求产生重要影响。 　　我国政府为了促进全社会消费规模的提升，已经出台了大量的政策和法规，但是目前为止效果仍然不够显著。因而，当前政府和学者将目光转移到了消费金融，力求通过发展消费金融扩大国内消费。田长海和刘锐（2013）利用城镇消费者的数据进行的实证研究发现，消费金融的发展不仅能够促进消费规模的增长，而且有助于促进消费结构的升级，因而必须扩大消费金融产品的供给。通过孙文章和李延喜（2014）利用试点地区消费金融公司的相关数据进行的分析发现，消费金融公司有效促进了所在地区消费结构的提升，促进了试点地区的超前消费。肖忠意和李思明（2015）发现持有不同的金融资产对不同地?^消费者消费的促进作用存在较大差异。李诗田（2014）认为当前我国消费金融公司发展水平较低，提供的金融产品服务能力较差，此外，不同所有制的金融机构提供的服务水平差距较大。 　　在得到消费金融的促进作用下，不断扩大的市场消费规模是否会促进对商贸流通业需求的增加，也成为了部分学者的研究。任秋娟（2016）认为商业流通的发展依赖于消费规模的不断扩大，而消费金融的出现可以有效降低资金的流动性，限制对消费的负面影响，促进了商贸流通业的发展。凌炼和龙海明（2016）认为消费金融的发展有助于稳定消费者的需求规模，从而有利于扩大市场整体需求规模并使其处于平稳状态，减少市场需求的波动，降低企业的经营风险，也促进了商贸流通业的发展。 　　通过对上述文献的梳理发现，当前较少有文献从实证角度直接分析消费金融对商贸服务需求的影响。为更好地发挥消费金融对全社会需求的促进作用以及为商贸流通业的发展提供借鉴，本文利用相关数据就此展开实证分析。 　　实证分析 　　本文通过验证消费金融的发展对商贸流通业实际增加值规模的影响，分析消费金融的发展是否增加了对商贸流通业服务的需求。 　　（一）数据说明 　　我国城乡之间消费金融的发展水平差异较大，鉴于当前城镇消费金融发展水平较高，而且数据较为完整，因而出于数据的可得性，本文采用城镇消费金融的发展水平来衡量我国消费金融的发展水平。本文使用2003-2015年间我国31个省、直辖市、自治区的面板数据进行实证分析。其中，消费金融发展水平，采用城镇居民平均实际各项消费贷款总额的对数值来衡量（fina1）。2003-2005年间的各项消费贷款总额数据来源于《中国价格及城镇居民家庭收支调查统计年鉴》，而2006-2011年的各项消费贷款总额数据来源于《中国城市（镇）生活与价格年鉴》（2006-2011）。由于2011年后没有相关的统计年鉴再统计城镇居民平均各项消费贷款总额的数据，因而本文采用线性外推的方法获取2012-2015年间的消费贷款总额的数据。 　　此外，影响商贸流通业服务需求的因素众多，本文将一些重要因素作为本文的控制变量。控制变量的数据主要来自于历年中国统计年鉴和中经网数据库。外资流入规模（fdi），采用外商直接投资总额与GDP的比值表示；对外开放水平（open），采用进出口总额与GDP的比值表示；交通状况（traff），采用单位面积上的交通网密度表示；政府干预（gov），采用财政支出与GDP的比值表示；教育水平（edu），采用人均受教育年限的对数值来表示；金融发展水平（fina），采用金融机构各项存贷款余额与GDP的比值表示。经济发展水平（pergdp），采用实际人均GDP的对数值表示。所有的变量都取对数值或者比值，从而降低多重共线性和异方差的影响，各变量的描述性统计结果显示在表1中。 　　（二）实证结果分析 　　首先利用整体面板数据进行总体回归，回归结果显示在表2中，其中第一列只包括了核心解释变量，消费金融发展水平（fina1），第二列包含了对外开放的所有控制变量，第三列则包括了所有的控制变量。由于外资流