集团管理控制与财务公司风险管理基于10家企业集团的多案例分析.docVIP

会计研究 2() 15,05,35-41+94 集团管理控制与财务公司风险管理 基于10家企业集团的多案例分析 袁琳张伟华 北京工商大学商学院 导出/ 关注 分享 收藏打印 财务公司作为集团内金融业务平台，对其风险进行合理管理和控制对于集团降低 整体财务风险至关重要。本文通过对10家设立财务公司的大型企业集团结构式 访谈及调研，从集团管理控制方式入手，考察集团对财务公司风险的控制效果，以 深入检视集团管理控制对财务公司风险管理的作用，研宄发现集团对财务公司风 险考评尚不完善,部分企业未建立覆盖全集团的风险管理信息平台，集团直接或 间接影响财务公司信贷决策等问题，本文对应提出针对上述问题的管理建议。 关键词： 企业集团;财务公司;管理控制;风险管理; 基金：国家社会科学基金项目（12BGL031） Enterprise Group Management Control and Risk Management of Finance Companies Yuan Lin Zhang Weihua Abstract： As a financial institution within enterprise group, finance companies has played an important role in enterprise group management and risk control. Based case study on ten enterprises that have finance companies, this paper examines how the effect management control of finance company effects its risk management. We found that the risk evaluation of finance companies is not perfect, and some companies did not establish information platform of risk management to cover the whole group. Some groups affect the finance company credit decisions and other issues to get private benefits. We give some corresponding suggestions about risk management of finance companies from the perspective of management control. 一、引言 企业集团作为市场经济中的一种重要组织形式，目前已被大多数企业所接受，而 作为企业集团内部资金配置的中枢，财务公司的发展顺应了企业集团快速发展的 内在要求，为企业集团的成长提供了重要的财务资源保障。自上世纪80年代我国 第一家财务公司诞生起，20多年来财务公司行业发展迅速。截至2013年，全国财 务公司共174家，表内外资产规模4. 14亿，所有者权益3500亿元。在金融危机 期间，财务公司为我国企业集团成功应对危机发挥了重要作用。 作为集团子公司，财务公司的发展必须服从企业集团的整体发展战略和经营目标, 接受企、Ik集闭的监督管理。而作为金融机构,又要接受银监会等外部监管机构的 监督管理。身经营业务的特殊性及面临的双重监管环境使财务公司的经营区别 于集团内其他业务单元。而随着资金集中规模和范围的逐步扩大，财务公司的风 险也随之同步集中甚至放大，客观上加大了集团对财务公司风险管控的要求和管 控难度（廖家生,2011）。因此，作为财务公司风险的最终承担者，企业集团对财 务公司采取何种管理控制模式来对其风险进行管理和控制，是各企业集团面临的 难题。 基于此，我们采用问卷调斉与结构化访谈相结合的方法，集中调研了国内10家已 设立财务公司的大型企业集团。我们希望从集团管理控制方式入手，考察集团对 财务公司风险的控制效果，以深入检视集团管理控制对财务公司风险管理的作用， 为企业集闭构建合适的管理控制框架,合理控制财务公司风险奠定基础。 本文的主要贡献在于：第一,作为集团的金融运作平台和资金集屮管理平台，财 务公司的经营模式和面临的风险均不同于集团内其他业务单元，选择合理的模式 对其进行管理控制有助于提升财务公司运营效果和风险管理效率。但现有研究均 将集团视为整体，讨论其管理控制模式选择和风险管理问题，缺乏深入细致讨论 集闭内特殊单元的管理控制和风险管理,本文采用案例研究方法，从管理控制视 角入手研宄集团对财务公司风险管理