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第九章 营运资金管理概述 管理学院 宫严慧 本章内容 营运资金的含义 营运资金管理策略 BB公司的小案例 BB公司是美国一家生产篮球器材的制造厂商，该公司规模不大，主要依赖季节性的销售。每年NBA赛季开始之前，BB公司就会利用商业信用和短期银行贷款来筹集资金购买存货储备，赛季结束时，公司则使用销售收入偿还短期债务。公司的管理人员希望可以对现有的营运资金管理政策有所改变，以提高公司的获利能力，而不仅仅是目前这样简单的运转。这就涉及到公司应该制定什么样的营运资金管理策略以及如何评价营运资金的使用效果等问题。 营运资金管理 营运资金管理是公司理财中一项极为重要的日常工作，据调查，公司财务经理中有60%的时间用于营运资金的管理。在营运资金管理中，合理配置流动资产与总资产、流动资产与流动负债、流动负债与长期负债的关系是极为重要的。根据1996年《中国统计年鉴》，在国有工业企业中，流动资产占资产总额的比重为40.2%，固定资产占53.5%,其他资产占6.3%。从债务结构上看，1995年末国有工业企业内部39个行业的平均流动比率为96%，不及国际上标准比率的一半；39个行业中，所有行业的流动比率均未达到国际标准比率，最高流动比虑是123%（电力蒸汽热水生产供应业），最低流动比率为75%（食品制造业）；39个行业中，流动比率大于100%的行业有10个，占行业总额的25%，流动比率小于10