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基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法 瞿慧1；黄世俊2；周慧1 南京大学 工程管理学院，南京 210093 江苏弘业期货有限公司研究所，南京 210001 资助项目：国家自然科学基金项目；江苏省自然科学基金面上项目（BK2011561）；高等学校博士学科点专项科研基金资助项目（20120091120003）；中央高校基本科研业务费专项资金（1107011810，1118011804）；教育部留学回国人员科研启动基金资助项目 作者简介： 瞿慧（1981-），女，汉族，江苏南通人，毕业于美国康奈尔大学，获博士学位，现任南京大学工程管理学院副教授，研究方向：计算金融。通讯地址：南京市汉口路22号南京大学工程管理学院，210093。联系电话电子邮件地址：linda59qu@ The variable threshold intraday jump identification method based on returns’ intraday patterns QU Hui1;HUANG Shijun2; ZHOU Hui1 School of Management and Engineering, Nanjing University, Nanjing 210093, China Jiangsu Holly Futures Co., LTD. Research Center, Nanjing 210001, China Funded Projects: National Natural Science Foundation of China; Natural Science Foundation of Jiangsu Province(BK2011561); the Specialized Research Fund for the Doctoral Program of Higher Education of China(20120091120003); the Fundamental Research Funds for the Central Universities(1107011810，1118011804); the Scientific Research Foundation for the Returned Overseas Chinese Scholars, State Education Ministry Biography: Dr. QU Hui, a Jiangsu Nantong native (1981- ), graduated from Cornell University and is an associate professor in the School of Management and Engineering at Nanjing University. Her current research interest is Computational Finance. Correspondence address: School of Management and Engineering, Nanjing University, No.22 Hankou Rd., Nanjing, 210093, China. Cell phone: E-mail: HYPERLINK mailto:linda59qu@ linda59qu@ 基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法 摘要：以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发，首次提出通过分析日内高频收益波动的模式，设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法，并据此区分日跳跃波动与连续波动，用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证表明，结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法，在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时，可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。 关键词：可变阈值；日内跳跃识别；跳跃波动；连续波动；波动率建模；SPA检验 中图分类号 F830.9 The variable threshold intraday jump identification method based on returns’ intraday patterns Abstract: With the constant threshold intraday jump identification method as a starting point, we propose the more ad