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影响商业银行信用风险的宏观经济因素分析 　　摘　要：信用风险作为商业银行的主要风险一直被大家所重视，同时，宏观经济波动作为影响商业银行信用风险的重要因素也近年来被国外银行业逐步重视起来。在许多经历过完整经济周期的发达国家里，经济波动对银行业的冲击是明显的，有些商业银行甚至因此而破产。本文针对我国的实际情况，在充分搜集和分析了1993年-2007年以来我国的宏观政策和经济数据之后，通过建立模型，从宏观的角度详细分析宏观经济波动对我国商业银行信用风险的影响，并通过对我国处于经济波动不同阶段银行的信用风险的实证研究，寻找一些规律，使得银行能够针对处于不同宏观经济波动采取行之有效的防范和化解措施。　 　　关键词：宏观经济；银行信用风险 　　　 　　美国经济一向都是全球经济的发动机，但是自去年九月至今，以次级房贷为诱因，美国经济发生了大幅波动，由此造成了严重后果。实体经济的恶化必将对商业银行信用风险产生不利影响。回顾历史，1929年10月的美国，20世纪80年代的日本，以及1997年亚洲金融危机之后的韩国等都在经历了一个经济快速增长、资产价格快速上扬和信用快速扩张的阶段之后，金融体系却遭遇了一场全面危机。我们可以看出，宏观经济周期的循环对商业银行信用风险具有极其巨大的影响。对于经济可能发生的转变，我国商业银行需要吸取各国之经验教训，提前做好准备，控制信用风险，防患于未然。宏观经济波动对商业银行信用风险的影响并不是凭空产生的，而是通过一定的机制以及各个相关因素进行传递的。从宏观的角度来看，一个国家的宏观经济条件、宏观经济政策以及金融监管等在很大程度上决定该国商业银行风险的大小。宏观经济中的通货膨胀和经济周期等是商业银行的主要风险来源之一。下面通过对数据进行分析评估宏观经济波动对我国商业银行信用风险的影响。 　　（一）评估指标体系的初步选择 　　在变量的选择上，本文选取不良贷款率作为模型的被解释变量，来反映我国历年的信用风险状况。由于众多影响因素不可量化以及某些指标数据的可获得性问题，本文根据《商业银行风险监管核心指标(试行)》，从信用风险、宏观经济及影响因素等方面考虑选取了7个指标。统计年份从1993-2007年，由于我国银行业起步比较晚，因此数据有限。具体如下: 　　（1）信用风险通过不良贷款率(Y)来反映：其反映商业银行不良资产的沉淀情况。 　　（2）GDP增长率(X1)：反映我国经济总体波动情况。 　　（3）全社会固定资产投资增长率(X2)：反映以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量的变化情况，从一方面反映我国企业生产经营状况。 　　（4）进出口总额增长率(X3)：对外贸易活动规模变化情况，从一方面反映国际经济波动对我国的影响。 　　（5）通货膨胀率(X4)：从一方面反映原材价格变化情况。 　　（6）M2增长率(X5)：反映每年货币供应量的变化情况。 　　（7）全国规模以上企业利润增长率(X6)：反映我国企业总体盈利变化情况。 　　注:本文的相关指标数据都来源于历年的《中国统计年鉴》以及《中国金融年鉴》并加以整 　　理所得，部分来自施华强(2005)《国有商业银行账面不良贷款、调整因素和严重程度:1994-2004》。 　　根据所选的指标，本文建立多元线性回归模型:　　其中，由实际观测值构成，为参数向量，为随机误差向量。 　　（二）研究假设的提出 　　需要说明的是：GDP增长率、全社会固定资产投资增长率、进出口总额增长率总是随着经济的变化而发生同向变化；由于我国体制的关系，我国政府总是在经济向好时控制货币投放量，而在经济出现向下的趋势时加大货币投放量。且不良贷款率通常是滞后与经济变化的。因此，本文假设: 　　H1:GDP增长率与不良贷款率呈负相关。 　　H2:全社会固定资产投资增长率与不良贷款率呈负相关。 　　H3:进出口总额增长率与不良贷款率呈负相关。 　　H4:通货膨胀率与不良贷款率呈负相关。 　　H5:MZ增长率与不良贷款率呈正相关。 　　H6:全国规模以上企业利润增长率与不良贷款率呈负相关。 　　（三）多元回归及实证分析 　　用EVIEWS软件进行回归，在经过对方程一系列的检验之后，本文得到如下模型结果: 　　通过t检验发现：除X3（进出口总额增长率）以外其余解释变量均通过了置信度5%的t检验，说明除了假设H3（进出口总额增长率与不良贷款率呈负相关）不支持外，其余假设都得到了支持。本文对历年数据进行了相关性分析、Granger因果分析的结果得出： 　　(1)GDP增长率与不良贷款率呈负相关，假设H1成立，GDP增长率是影响我国商业银行信用风险的重要因素。这表明，在我国总体经济情况较好时，商业银行信用风险比较小；而当经济运行情况不良时，商业银行信用风险高。我国商业银行信用风险呈现一定的周期性，即经济稳步增长