宝山钢铁股份有限公司2019年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

关 注  原燃料波动与环保政策加码对钢铁行业盈利水平带来不 确定性。2017 年以来，铁矿石及煤焦价格波动较大，对 钢铁带来成本控制压力；此外，在供给侧改革的过程中， 冬季限产等政策的陆续出台给钢铁行业带来一定的环保 政策压力。  短期债务占比较高，债务结构有待改善。截至2018 年9 月末，公司总债务规模为906.29 亿元，其中短期债务占 比为90.80%，债务结构有待优化。 3 宝山钢铁股份有限公司20 19 年度第一期中期票据信用评级报告 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债 券存续期内，中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级， 根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 宝山钢铁股份有限公司20 19 年度第一期中期票据信用评级报告 发行主体概况 本期票据概况 公司中期票据发行规模为 30 亿元，发行期限 宝山钢铁股份有限公司前身为宝山钢铁总厂， 为3 年。 始建于 1978 年 12 月23 日。2000 年2 月3 日，由 宝钢集团有限公司 （宝武集团前身，以下简称“宝 募集资金用途 钢集团”）独家发起设立，并于2000 年12 月12 日 本期中期票据募集资金30亿元，将全部用于偿 在上海证券交易所上市，发行A 股普通股18.77 亿 还公司有息债务。 股，募集资金净额76.97 亿元。2005 年5 月，公司