专题三 信用风险及管理(财务风险管理,南京大学 ).pdf

专题3：信用风险及管理 专题3：信用风险及管理 • 主要内容： 1现代市场经济的本质：信用经济 2面临信用经济，中国企业究竟缺少什么？ 3企业信用风险管理的基本思路 4构建企业完整的信用风险体系 5 国家信用风险管理体系和信用风险管理行业 • 教学目标、重点： 信用风险及管理 1现代市场经济的本质：信用经 1现代市场经济的本质：信用经 济 济 • 道德与经济伦理范畴的信用 “季布一诺”，“村酒可赊常痛饮”，“«论语»” • 德国经济学家Bruno Hildbrand根据交易方式的不 同，把社会经济发展划分为三个阶段：以物物交 换方式为主的自然经济时期，以货币作为交换媒 介的货币经济时期和以信用交易为主导的信用经 济时期。 • 建立在至少是比较成熟的买方市场经济条件的属 于现代市场经济范畴的信用概念 1.1“信用”概念： 1.1“信用”概念： • 对于现代市场交易活动，信用是一种建立在信任 （Trust ）基础上的能力，不用立即付款就可获取 资金、物资、服务的能力。这种能力受到一个条 件的约束，即：受信方在其应允的时间期限内为 所获得的资金、物资、服务而付款，上述时间期 限必须得到提供资金、物资、服务的受信方的认 可。 • 《中国大百科全书》将信用解释为：借贷活动,， 以偿还为条件的价值运动的特殊形式 • 发展信用交易的意义 1.2信用风险的狭义界定与基本特征： 1.2信用风险的狭义界定与基本特征： • 信用风险： 债权人的一项债务因为债务人违约而不能收回或者 不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。 • 信用风险的基本特征： A不对称性 B累计性 C 内源性和行为因素 A不对称性：当你承受一定的信用风险时， A不对称性：当你承受一定的信用风险时， 你的预期收益和预期损失是不对称的。 你的预期收益和预期损失是不对称的。 典型的市场收益 分布曲线 典型的信用风险收益 分布曲线 收益 损失 0 信用风险收益及市场风险收益对比 B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、 B累计性:是指信用风险具有不断积累、恶性循环、 连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起 连锁反应、在一定的临界点可能会突然爆发而引起 经济危机的特点。 经济危机的特点。 企业1 企业1 企业1 银行 市场 宏观经济因素 个人 信用的链式反应 C 内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、 C 内源性和行为因素:是指信用风险是含有主观的、 无法用客观数据、事实证实的因素。 无法用客观数据、事实证实的因素。 2 面临信用经济，中国企业究竟缺少 2 面临信用经济，中国企业究竟缺少 什么？ 什么？ • 2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险 蔓延 • 2.2来自中国的数据与案例 • 2. 3信用危机对企业管理的冲击 • 2.4实践证明，加强信用风险管理可以极大 地减少信用损失 2.1来自美国非理性繁荣的产物—信用风险蔓延