財務管理 第十三單元　財務預測及短期融資.pdf

財務管理財務管理 第十三單元 財務預測及短期 融資 授課老師授課老師 ：：陳明賢教授陳明賢教授 1 財務預測之目的財務預測之目的  融資需求的時機融資需求的時機(T(Timingiming ofof financialfinancial needs)needs)  融資需求之大小(Amount of financial needs)  資金挹注的種類(Flow of funds)  債權合約的遵守((Check the covenants)) 2 預測損益表 預測資產負債表 資產負債表平衡 融資選擇 折舊 資本支出資本支出 固定資產的變化 短期負債 長期負債 營運資金 (流動資 外部資金之需求 銷售預測 產負債) (或供應) 項目變化項目變化 新權益資金 稅後淨利 保留盈餘之變化保留盈餘之變化 股利發放 3 4 預測損益表 預測資產負債表 資產負債表平衡 融資選擇 折舊 資本支出資本支出 固定資產的變化 短期負債 長期負債 營運資金 (流動資 外部資金之需求 銷售預測 產負債) (或供應) 項目變化項目變化 新權益資金 稅後淨利 保留盈餘之變化保留盈餘之變化 股利發放 5 財務預測的步驟 銷售預測 預測所估計銷售所需之資產規模預測所估計銷售所需之資產規模 預測企業內部所產生之資金來源預測企業內部所產生之資金來源 預測所需企業外部資金來源 決定融資方式 計算融資後財務比率及股價計算融資後財務比率及股價 6 銷售預測銷售預測  季節性  景氣循環性景氣循環性  繁榮  蕭條蕭條  市場區隔  高成長 