银行经济资本分析.pdf

* 银行经济资本分析 引 言 在现代商业银行监管框架下，资本决定了商业银行规模扩张能 力、风险抵御能力和市场生存能力。资本管理、资本充足率和资本回 报要求是当今国际先进商业银行经营管理的核心，也必将成为我国银 行业的发展方向。美国大型商业银行在资本充足率的管理上实际采用 的是一个混合模式，一方面仍然严格遵守和执行监管机构的最低资本 充足率的规定，另一方面在银行内部以经济资本为中心来计量风险、 衡量业绩、制定战略、计划业务和配置资产。将资产增长与资本联系 起来，变“资金制约型”增长模式为 “资本制约型”增长模式。 我国商业银行业务管理的重心随着经济金融形势的变化而不断 转移，在从计划经济向市场经济转轨之初，商业银行开始推行企业化 经营，自主经营产生的一个直接问题就是资金运用必须受制于资金来 源，于是存款就成为商业银行争夺的焦点。这一阶段的特点是负债管 理。 20 世纪 90 年代以来，经济、金融全球化势不可挡，金融创新层 出不穷，由于各国中央银行监管和商业银行风险管理水平难以适应银 行业务的发展，金融危机也呈不断增长之势。从 1992 年的英镑汇率 危及到巴林银行的倒闭，从长期资本管理公司破产到亚洲金融危机， 无论大小，每一次危机的发生追溯根源无不与银行风险管理存在的纰 漏有着直接或间接关系。每次危机爆发都促使国际银行对风险管理中 存在的问题进行反思，而这种反思的成果最终都体现在巴塞尔协议的 修订当中。事实上，最初只是十国集团成员遵守的巴塞尔协议已经得 到了国际银行界的普遍认同，成为国际银行界的“游戏规则”。 从风险管理认识上看，国际活跃银行(IAB)在风险管理方面经历 了近百年探索和实践，从某种程度上讲，这些银行是在 “倒下的银行” 身上站起来的“巨人”，他们对风险的认识和管理方式对我们具有相 当的借鉴作用。IAB 认为，银行是经营风险的特殊行业，管理风险是 银行最基本的日常工作。他们把控制风险和创造利润看作是同等重要 的事件，认为风险和回报是对立统一的，如同一枚硬币的正面和反面， 两者不可分割。正如国际金融大师、花旗集团前董事长沃尔特·瑞斯 敦 （Walter Wriston）总结花旗集团的成功经验时所说：银行工作的“全 部内容是管理风险，而不是消除风险”。因此他们对风险从来不回避， 而是主动去接受和管理风险，去识别风险的来源和大小，去分散风险， 实现风险与回报的正相关，即承担低风险时获取低回报、承担高风险 2 时争取高回报。由此我们必须反对两种风险观：一种是将风险与业务 发展对立起来，“谈险色变”，甚至追求不切实际的“零风险”；另 一种是为了片面追求发展速度而不顾风险，不惜牺牲未来利益而企求 短期的繁荣。 对我国的商业银行和银行监管当局而言，要想融入国际金融体 系，要想具备国际认可的信誉度，就必须遵守巴塞尔协议。这一阶段， 贷款质量引起了国内银行业的广泛关注，加强贷款管理、降低不良贷 款存量、控制不良贷款增量成为各国银行延续至今的工作重心。这一 阶段的特点是负债管理+资产管理。 但显然，从内部管理角度看，还存在欠缺，因为银行的资产负债 表除负债、资产外，还有权益（其中最主要的是资本）。银行持有资 本不仅是为了给资产融资，更重要的是作为风险缓释器吸收经营活动 中产生的财务风险。资本是银行整个业务的组成部分，健全的银行管 理应该是负债管理+资产管理+资本管理。资本管理并不是简单的管 理某一项资本，而是包含了银行监管资本的充足性、风险管理、财务 管理等诸多方面。因此，资本管理已经成为现代商业银行强化管理的 核心内容。资本管理有两个关键的方面：首先，银行需要保证资本金 总额符合以下方面的要求，如信用评级机构的期望、银行承担风险的 内部评估、监管者的要求和股东的投资回报期望。其次，银行需要保 证实际资本平衡不但符合以上评估，而且能充分利用资本投资工具和 资本管理手段来优化资本金的财务效率。 一、银行资本管理在美国经历的几个发展阶段 美国大型商业银行在资本充足率的管理上实际采用的是一个混 合模式，一方面仍然严格遵守和执行监管机构的最低资本充足率的规 定，另一方面在银行内部以经济资本为中心来计量风险、衡量业绩、