存款保险再造问题研究——存款保险：理论与实践.pdf

中文摘要 金融监管当局的审慎监管、中央银行的最后贷款人功能和存款保护体系是 构成一国金融安全网的三大基本要素。金融机构的内在脆弱性决定了金融风险 的客观存在性。从理论上讲，存款保险制度是保护中小储户、维护金融体系良 好运行的有力保障。 存款保险机制实行至今历经70多年，其间既有成功的经验、又有失败的 教训。现行存款保险制度的最大弊端在于逆向选择、道德危害、机构问题，而 产生这些问题的根源则在于没有一个良好的费率规定标准。因此，合理的保险 定价成了解决现行存款保险机制弊端的关键所在。为此，笔者引入了银行重组 模型和监管行为模型。银行重组模型强调了银行关闭和最优费率政策的内在联 系的重要性，并指出最优存款保险费率取决于未来资产价值分布。监管行为模 型则计算了两种截然不同的监管情形下的存款保险费率，从而得出结论：存款 保险公司对银行进行适度的直接管制。实际公正的保费为一目标区概念，位于 目标区内任一点的费率即为合理的保费。 随着我国市场经济体制的逐步建立，金融业的竞争日益激烈，经营风险也 与日俱增，中小金融机构问题迭现，为创建一个良好的经营环境，引入存款保 险机制迫在眉睫。 在对存款保险理论进行研究的同时，笔者对世界各国存款保险的实践亦作 了全面调查。世界各国存款保险实证研究无疑对中国存款保险方案的设计具有 积极的指导意义。在设计中国存款保险方案之时，作为一种过渡，笔者创造性 地提出了一种“有管理的、浮动的、机构差别费率制”。相信该制度既解决了 困扰存保制度发展的单一费率弊端，又解决了我国现阶段金融体系构造不全、 金融竞争缺乏规范、金融监管软弱无力、金融手段相对奇缺的矛盾。 组建全国统一的，由所有存款性金融机构共同加入的、独立的、专门性的、 非盈利的、政策性的存款保险公司是现阶段中国的理性选择。 存款保险制度在为金融机构的经营提供一种安全环境的同时，也为金融机 构的竞争提供了一种公平的机制，更为“入世”后中资金融机构提供一种良好 的业务发展平台。 Abstract Prudential facilitiesand deposit supervision，lender-of-last—resort arethreefundamentalelementsofonenation’Sfinancial cannot security．One financial financial avoid risksbecauseof fragility．Whileprotecting andtheir insurancemaintains for system stability owners，deposit system morethan insurancehasbeen for years Deposit system adopted seventy Ithas and both designed disadvantages，Apoorly deposit advantages moral selectionand All system