中小微企业融资路线图.pdf

中小微企业融资路线图 2012年5月4日 目 一、创业者的金融意识 二、债权融资模式分析 录 三、股权融资模式分析 1 创业者的金融意识 小微企业发展模式  资本的原始积累（马克思《资本论》）  依靠自身积累内涵式扩大再生产  利用社会资源外延式扩大再生产  资金——企业的血液  自身造血功能与外部输血功能 金融工具的利用  工具的使用是人类文明进步的重要标志之一  金融工具的利用是企业发展壮大的必要手段  内涵式融资：股东增资、股东借款  外延式融资：债权、股权、IPO  直接融资与间接融资 债权融资与股权融资  债权融资 预收账款、应付账款、银行贷款（公司、个 人）、信托产品、企业债券……  股权融资 天使投资、风险投资、私募股权投资……  IPO（Initial Public Offerings ） IPO（首次公开募股）上市融资属于股权融 资的特殊形式 信用意识与风险意识  融资的信用意识 建立良好的公司信用 建立良好的个人信用  融资的风险意识 融资方式与额度的选择 正确的融资渠道选择 适度的融资规模选择 主要的金融机构  政策性银行、商业性银行  投资公司、股权投资基金  信托公司  租赁公司  担保公司  保险公司  证券公司  典当公司  小贷公司 …… 2 债权融资模式分析 债权融资主要模式  创业企业债权融资的主要模式——银行贷款  银行经营的产品——货币  银行经营的实质——信用  银行经营的关键——风险 银行融资要求 银行对贷款企业的判断标准： 1、第一还款来源 （1）企业经营的可持续性：盈利性和成长性 （2）现金流状况：资金周转情况 2、第二还款来源 （1）抵押：动产与不动产，不转移占有 （2）质押：动产与权利，转移占有 （3）担保：专业机构、第三方信用担保、股 东或实际控制人个人无限连带责任 银行主要金融产品  流动资金贷款  应收账款保理  固定资产购置贷款（设备、厂房等）  银行票据（保函、承兑汇票等）  个人（企业主）贷款…… 债权融资其他方式  融资租赁（大型设备）  担保融资（增信）  小贷公司借款（短期性）  企业债券（中小企业集合债券）  发行信托产品…… 债权融资注意事项  股权结构清晰（控股股东、实际控制人、一 致行动人）  财务核算真实、准确  内部管理机制健全（家族企业）  有明确的主导产品或服务  有较好的市场发展前景 债权融资案例  银行保函：久远新方向  知识产权质押：哦哦连锁超市  应收账款保理：芯通科技  固定资产购置贷款：有机堂生物  项目融资：迈思科技 3 股权融资模式分析 股权融资理念  企业发展过程中的融资模式多元化理念  让渡股权引入资金与资源做大做强理念  绝对控股、相对控股(单一大股东)以及一致行 动人  股份比例与企业市值的关系 股权投资判断标准  市场前景广阔、核