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中小企业私募股权融资 主讲人：傅益枰 日 期：2010年5月 一、私募股权基金的投资价值 取向及撰写要点 1、私募股权基金的投资价值取向 1、私募股权基金的投资价值取向  产业与资本的成功整合  产业与资本的成功整合  致力于通过资本力量投资具有自主创新精神、良好成  致力于通过资本力量投资具有自主创新精神、良好成 长性和上市潜力的目标企业，激励和培育一批创新意 长性和上市潜力的目标企业，激励和培育一批创新意 识强、善于和资本市场对接的优秀企业家，并积极为 识强、善于和资本市场对接的优秀企业家，并积极为 被投资企业提供增值服务，帮助企业提高盈利能力， 被投资企业提供增值服务，帮助企业提高盈利能力， 实现其持续快速发展，最终帮助企业进入资本市场， 实现其持续快速发展，最终帮助企业进入资本市场， 与企业一起实现价值最大化，为投资人带来满意的资 与企业一起实现价值最大化，为投资人带来满意的资 本增值回报。 本增值回报。 2、私募融资计划书的撰写要点分析 2、私募融资计划书的撰写要点分析  管理团队如何？  管理团队如何？  核心竞争力如何？  核心竞争力如何？  是否是市场的潜在细分行业龙头？  是否是市场的潜在细分行业龙头？  现金流量情况如何？  现金流量情况如何？  年增长率如何？  年增长率如何？  有哪些可预见的风险？  有哪些可预见的风险？  如何提供业绩保证？等  如何提供业绩保证？等 3、撰写中要避免的问题： 3、撰写中要避免的问题：  对商业模式、产品及服务的前景过分乐观，令人产生 不信任感。  数据没有说服力，如拿出一些与产业标准相去甚远的 数据。  导向是产品或服务，而不是市场。  忽视竞争威胁。  选择进入的是一个拥塞的市场，企图后来居上。  缺乏应有的数据、过分简单或冗长。  长篇大论，关键问题的含糊其词。  没有明确目标。  不切实际的预测。 二、企业私募融资的工作流程要点 • 私募股权基金融资过程有以下几个关键问题 • 如何对潜在的被投资企业进行评估； • 如何控制投资过程中的操作风险、道德风险、 法律风险、财务风险、政策风险、市场风险、 经营风险等等； • 如何和被投资企业设计交易结构； • 投资成功后如何退出，及退出模式、退出程 度和退出时机的选择问题等等。 二、企业私募融资的工作流程步骤  第一步：提交商业计划书  请将您的商业计划书提交本公司或发至gcchim@126.com，我 们会有专人接收邮件。  第二步：审核过程  收到您的商业计划书后，我们会进行讨论初选决定是否立项， 我们会和您团队做进一步的交流与尽职调查，我们会把最后结 果告之您。  第三步：完成协议书及投资  当我们决定投资您的公司之后，我们将给您协议书，双方对协 议书达成一致之后，我们完成法律文件及法律调查，再进行投 资和投资后管理，帮助您走向资本市场。 三 、私募股权基金的投资项目的选 三 、私募股权基金的投资项目的选 择标准 择标准 （一）从以下六个问题着手： 1、企业所处行业前景好否？ 2、企业所处行业地位如何？ 3、企业发展是否专业专注并注重节奏？ 4、企业管理是否规范？ 5、企业家是否具有独特力？ 6、企业连续成长性是否出现加速拐点？ （二）可归为以下八大标准  ——诚信且有竞争力的管理团队；  ——有自主创新的核心竞争力；  ——在快速成长市场上的潜在细分行业龙头；  —— 良好的、正的现金流量；  ——持续稳定增长率（30%/年）；  ——可预见且可控制的风险；  ——合理的估值；  ——愿意在投资协议中提供业绩保证。 （三）PE应该谨慎的投资项目： 1、不环保不低碳的行业 2、产业多元化 3、成长性不足或速度缓慢 4、遮掩“家