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第3章融资策划：资金来源多样化 第3章融资策划：资金来源多样化 教学目标： 教学目标： 通过本章学习，了解企业资金供给渠道 通过本章学习，了解企业资金供给渠道 的不同分类，理解内源性融资与外源性融 的不同分类，理解内源性融资与外源性融 资、直接融资与间接融资等基本概念，明 资、直接融资与间接融资等基本概念，明 确企业主要存在那些融资渠道，以及各种 确企业主要存在那些融资渠道，以及各种 主要融资渠道的含义、内容及特点，掌握 主要融资渠道的含义、内容及特点，掌握 企业不同融资渠道的优缺点。 企业不同融资渠道的优缺点。 学习内容： 学习内容：  3.1资金供给渠道分类  3.1资金供给渠道分类  3.2直接融资（资本市场融资）  3.2直接融资（资本市场融资）  3.3间接融资（金融机构融资）  3.3间接融资（金融机构融资）  3.4各种融资渠道优缺点比较  3.4各种融资渠道优缺点比较 3.1资金供给渠道分类 3.1资金供给渠道分类  3.1.1按范围分类：内源性融资和外源性融资  3.1.1按范围分类：内源性融资和外源性融资  1.内源性融资  1.内源性融资 内源性融资，即指从企业内部筹措和集中资 内源性融资，即指从企业内部筹措和集中资 金的财务活动，内源性融资主要由经营者的个 金的财务活动，内源性融资主要由经营者的个 人出资以及经营利润转化组成。主要包括：税 人出资以及经营利润转化组成。主要包括：税 后留存利润、折旧基金、企业变卖融资、内部 后留存利润、折旧基金、企业变卖融资、内部 职工募集等方式。 职工募集等方式。  2.外源性融资  2.外源性融资 外源性融资是企业通过对外举借而获得资 外源性融资是企业通过对外举借而获得资 金的渠道。从企业外部借入的资金均为财 金的渠道。从企业外部借入的资金均为财 务资金，没有剩余的索取与分享权，因而 务资金，没有剩余的索取与分享权，因而 是一种非权益性的资金。外源性融资的形 是一种非权益性的资金。外源性融资的形 式主要有：企业一般性的对外商业负债， 式主要有：企业一般性的对外商业负债， 企业向银行借款形成的债务，企业对外发 企业向银行借款形成的债务，企业对外发 行的债券。 行的债券。 3.1.2按融入方式分类 3.1.2按融入方式分类  按融入方式分类：直接融资和间接融资  按融入方式分类：直接融资和间接融资  1.直接融资  1.直接融资 直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位 直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位 （包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补 （包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补 充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者 充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者 在金融市场上前者购买后者发行的有价证券， 在金融市场上前者购买后者发行的有价证券， 将货币资金提供给所需要补充资金的单位使 将货币资金提供给所需要补充资金的单位使 用，从而完成资金融通的过程。 用，从而完成资金融通的过程。  2.间接融资  2.间接融资 间接融资是指拥有暂时闲置货币资金 间接融资是指拥有暂时闲置货币资金 的单位通过存款的形式，或者购买银行、 的单位通过存款的形式，或者购买银行、 信托、保险等金融机构发行的有价证券， 信托、保险等金融机构发行的有价证券， 将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融 将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融 中介机构，然后再由这些金融机构以贷 中介机构，然后再由这些金融机构以贷 款、贴现等形式，或通过购买需要资金的 款、贴现等形式，或通过购买需要资金的 单位发行的有价证券，把资金提供给这些 单位发行的有价证券，把资金提供给