民营企业国际融资的新思维.pdf

主讲者：曹国扬博士 北京大学投资银行研究所特邀研究员 2013-3-7 美商百胜客金融集团 1 2013-3-7 美商百胜客金融集团 1 2013-3-7 1 目 录 目 录 目 录 一. 前言 二. 中国企业国际融资五大历程 三. 国际融资常见的方法 四. 国际融资投资价值常用的计价方式 五. 认识美国证券市场 六. 全球 流创业板綜合分析 七. 中国企业美国上市六大历程 八. 中国企业美国上市方式 九. 民营企业国际融资的新思维 十. IPO上市流程 十一. SB-2上市流程 十二. 国际融资风险的规避 2013-3-7 美商百胜客金融集团 2 2013-3-7 美商百胜客金融集团 2 2013-3-7 2 一、前 言 一、前 言 一、前 言 . 随着经济全球化趋势的增强，科技革命迅速发展，各国产业结构调整 步伐加快，国际竞争愈加激烈。金融资本全球化的进程大大加速。 首先，国际债券市场融资规模迅速扩大。年增长率由70年代15%到90 年代的23%，其次，国际股票市场和基金市场迅速发展，近十年来，共同 基金.保险公司.养老基金等机构投资者成为国际金融市场的 力。再次， 国际金融市场高度一体化。 随着各国金融市场的不断开放，全球各类金融市场正在向连成一片的 方向发展，改革开放使中国经济加入世界经济体系，与世界接轨。 美林中国区 席刘二飞表示:今后的3-5年， “私募投资的黄金时代 将从美国和欧洲移转到中国。2007年整个亚洲募集到的VC(风险投 资)/PE(私募股权投资)资金，大概有230亿美金，其中至少有100亿美金是 针对中国大陆。 2008年第一季度共有16档可投资于中国大陆的亚洲私募股权基金完成 募集，资金额达到199.98亿美元，比去年同期大幅增长163.3%，对比2007 年第四季度的基金募集情况，第一季度的资金额也增长了59.6%。 中国的民营企业要想分享千载难逢的私募盛宴，就要有”健康的国际 思维 与”准备好了 的正确作法，才不会在国际融资的关键时刻缺席。 2013-3-7 美商百胜客金融集团 3 2013-3-7 美商百胜客金融集团 3 2013-3-7 3 二、中国企业国际融资五大历程 二、中国企业国际融资五大历程 二、中国企业国际融资五大历程 第一阶段:空白阶段(1949-1978) 第二阶段:起步阶段(1979-1984) 第三阶段:较快发展阶段(1985-1991) 第四阶段:多样化健康发展阶段(1992-2000) 第五