第五章，投资理念和投资策略.pdf

第五章，证券市场的投资理念和策 略 • 投资理念是指在资本市场投资时应该抱有 的科学态度，立场，和观念。操作的原则 和操作纪律。 • 投资理念对于投资人的操作行为有直接的 影响.并在很大程度上制约着投资的后果.投 资理念看似简单,,实则非常重要和深刻,这些 都是无数投资者用金钱甚至生命换来的经 验教训 第一节，投资理念和原则 • 一,安全第一 • 1,投资和投机的区别 • 投资要考虑政权的内在价值。投机是搏傻。 • 投资要考虑投资的成本和收益。投机考虑 差价。 • 投资和投机在时间的区别，持有时间不是 两者的根本区别。 2,安全性和投资的损失补偿率 • 损失率 （℅）， 返回成本所需的收益率（℅） • 10 11.1 • 20 25 • 30 42 • 40 66.7 • 50 100 • 60 150 • 70 233.3 • 80 400 • 90 1000 • 95 1900 3,投资买入,投机卖出 • 就是买的时候，要考虑投资性，卖的时 候，由于但是时间增长过大，可以投机性 卖出。 二,投资要有计划性 • 计划性就是要做战略和战术的分析，要做“庙算”，要“先胜 而后战”： • 1,宏观基本分析和市场技术分析的结合 • 2,防止政策风险,领悟管理层的意图 • “上下同欲者胜”，回避政策风险。 • 3,预测主力的动向 • 三Ｗ：那个市场？那个行业？那个股票？ • 4,制定资金的使用和应急计划 • 资金不要一次性投入，除非你有十分把握。投入开始的时 候就要有应急计划。 • 5,分析市场成本和压力位置 • 这是通过成交量和空间分析已经涨了多少，还可能涨多 少，主力的成本在那里？ 三,市场永远是对的,顺势而为 • 1,市场永远是对的和市场永远是错的 • 市场永远是对的：这是一个理念，在自己的判断 和市场不一致的时候，要向市场投降。不要固执 己见。即使自己的看法正确也要向市场投降。 • 市场永远是错的：这也是一个理念，它告诉我 们，市场存在机会，要寻找这样的机会。多数人 总是错的，要在少数人。 • 2,顺势而为和反市场而为 • 反市场而为只能在趋势转折的时候，大多数情况 是顺势而为 四,戒贪戒燥戒惧 • 1,贪得表现 • 希望卖在最高买在最低 • 希望赚尽所有差价。 • 2,燥的表现 • 没有耐心就是燥。主要有： • 持股没有耐心，有一点小利就跑。 • 持币没有耐心，有一点反弹就追。 • 没有耐心的根源是不理解市场。 • 3,恐惧的表现 • 怕套牢，太随意割肉和不敢割肉。 • 不敢跟热点，跟趋势。 五,相信自己,勿信传言 • 要建立一个信念，只有自己发现的股票才 买，永远不要考内幕消息买股。 • 因为，除非你是内幕人，否则不会有人无 偿提供赚钱的消息。 • 你能够得到的消息绝大部份是故意放出来 的。是让人上当的。 • 就是真的消息，传道你这里也失去了消息 的意义。 六,放胆去赚,严守纪律 • １，放胆去赚就是要多赢少亏。要“有风使 满帆”。 • ２，要建立自己的买卖纪律：买什么？如 何