金融创新与银行业务发展.pdf

金融创新与银行业务发展金融创新与银行业务发展 涂永红涂永红 教授教授 tuyh1966@ruc.edu.cn 86-10 金融创新与银行业务发展  金融创新概念  金融创新的背景  金融创新的理论金融创新的理论  银行主要的金融创新品种  金融产品创新策略 金融创新概念  金融创新是指金融业各种要素的重新组 合合  是指金融机构和金融管是指金融机构和金融管理当局出于对微当局出于对微 观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、 业务品种业务品种、、金融工具及制度安排所进行金融工具及制度安排所进行 的金融业创造性变革和开发活动 金融创新的特征  主体是金融机构和金融管理当局  目的是盈利和提高金融业宏观效率  本质是金融要素的重新组合本质是金融要素的重新组合  表现形式是金融机构、金融业务、金融 工具和金融制度的创新 我国银行金融创新的背景  宏观经济的不确定性增加  国内产业结构转型国内产业结构转型  国际金融动荡：流动性过剩、次贷危机  产权改革产权改革：：利润目标利润目标  制度约束：资本充足率、信贷风险追责  金融市场结构和环境变化金融市场结构和环境变化  利润空间下降：存款准备金提高、企业发行融资券  银行同业、银行与非银行机构之间竞争加剧  客户需求多元化  利率风险和汇率风险加剧 主要货币1年期LIBOR利率 88 % 7 6 USD 5 Euro 4 Swiss france 33 JapaneseJapanese YenYen 2 Pound Sterling 1 - 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 币 元 镑 元 民 欧 英 日 人 化 4 Q 6 0 变 0 22 2 Q 率 6 0 0