保险精算 第八章 保单现金价值与红利.pdf

保险精算 第八章 保单现金价值与红利 第八章 保单现金价值与红利 8.1 保单现金价值 8.2 保单选择权 8.3 资产份额 8.4 保单红利 8.1 保单现金价值 8.1.1 保单现金价值的概念 带有储蓄成分的保单随着生效时间的推 移，会形成现金价值 两全寿险保单 终身寿险保单 现金价值数额的一种近似方法是根据公式 一般而言，现金价值不大于责任准备金 8.1.2 现金价值的计算 和责任准备金的计算有密切关系 一般从责任准备金中扣除一笔退保费用，随着保 单生效时间的增加，这个退保费用的数额会逐渐 减少 也可以是责任准备金的一个百分比，百分比随着 生效年份的增加而增加，最后等于100％  美国1941年报告中的调整保费  美国1980年报告中的调整保费 退保金的计算原理 中途退保者应受到某种惩罚 退保是一种单方面解约行为 很高的第一年费用可能不及回收 注意：《保险法》规定保险公司对未交纳 的保费没有请求权 但是投保本身是为了降低风险，所以不宜 过多扣除 关于退保金的一个理论结果 在完全连续的情况下，如果退还给退保保 单的现金价值等于退保时的责任准备金， 则退保行为不会对继续缴费的有效保单产 生不利影响。 这个结果说明：参照责任准备金来确定退 保金的水平是比较合理的 8.2 保险选择权 退保金可以提供多种支付方式 现金支付 减额交清 展期定期 自动垫交保费 8.2.1 缴清保险（减额交清） 保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买 一份和原保单其他条件相同，但保额会有减少的保单。 趸交保费，所以以后不用再交，这是交清 保额会有下降，这是减额 计算公式为 CV b A(k) k k CV b k k A(k ) 8.2.2 展期保险 保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保 费，用来购买一份新的保单，新保单是定 期险，保额和原有保单相同，但保险期间 需要重新计算。 从退保时刻往前延伸，这是展期 展期得到的是定期保险，这是定期 简单情形下的计算公式 CV A1 k : x k s s 在实务中由线性插值方法决定 如果原有保单为两全保险，其现金价值比较高， 可能会出现展期保险的保险期间大于原有保单剩 余到期时间的情况 规定保险期间到原有保险满期日为止 剩余的现金价值用来购买保额为 CV A 1 k : x k nk 的纯生存保险 A 1 : x k n k  如果保额为 b 的保单在退保时还欠有余额为L 的保单贷款，则计算公式修改为 b CV L (b L) A1 k x k s : 8.2.3