营运资金概论.pdf

营运资金概论营运资金概论营运资金概论营运资金概论 1 教学要点教学要点教学要点教学要点 11、掌握营运资金的概念和特征；、掌握营运资金的概念和特征； 22、掌握企业筹资组合策略和资产组合策略、掌握企业筹资组合策略和资产组合策略 以及不同组合对企业报酬和风险的影响；以及不同组合对企业报酬和风险的影响； 33、了解影响筹资组合及资产组合的因素。、了解影响筹资组合及资产组合的因素。 2 返回返回 教学内容教学内容教学内容教学内容 第一节第一节 营运资金的概念与特点营运资金的概念与特点 第二节第二节 企业筹资组合企业筹资组合 第三节第三节 企业资产组合企业资产组合 3 返回返回 第一节第一节 营运资金的概念与特点营运资金的概念与特点 一、营运资金（一、营运资金（working capital ）的概念）的概念 指在企业生产经营活动中占用在流动资产指在企业生产经营活动中占用在流动资产 上的资金。上的资金。 狭义狭义狭义狭义：：：：又称净营运资金又称净营运资金又称净营运资金又称净营运资金，，，，指流动资产减流动负指流动资产减流动负指流动资产减流动负指流动资产减流动负 债后的余额。债后的余额。 广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资产的广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资产的 总额。总额。 4 （一）流动资产（一）流动资产 概念：指可以在一年以内或超过一年的一个概念：指可以在一年以内或超过一年的一个 营业周期内变现或运用的资产。营业周期内变现或运用的资产。 特点特点特点特点：：：：流动性强流动性强流动性强流动性强，，，，收益性弱收益性弱收益性弱收益性弱。。。。 内容：内容： （（11）现金）现金 （（22 ）短期投资；）短期投资； （（33 ）应收及预付款项）应收及预付款项 （（44 ）存货。）存货。 5 （二）流动负债（二）流动负债 概念：指需要在一年或超过一年的一个营业周概念：指需要在一年或超过一年的一个营业周 期偿还的债务。期偿还的债务。 特点：成本低、偿还期短。特点：成本低、偿还期短。 流动负债的分类：流动负债的分类： 11、按应付金额是否确定来划分、按应付金额是否确定来划分 （（11）应付金额确定的流动负债）应付金额确定的流动负债 （（22 ）应付金额不确定的流动负债）应付金额不确定的流动负债 6 二、营运资金的特点二、营运资金的特点 （一）周转具有短期性（一）周转具有短期性 （二）实物形态具有易变现性（二）实物形态具有易变现性 （三）数量具有波动性（三）数量具有波动性 （四）实物形态具有变动性（四）实物形态具有变动性 （五）来源具有灵活多样性（五）来源具有灵活多样性