第九章 营运资金.pdf

caiwuguanli 第九章 营运资金- 日常财务管理的核心  9.1 营运资金概述  9.2 现金和有价证券管理  9.3 应收账款管理  9.4 存货管理  案例分析  本章小结  思考题  自测题 caiwuguanli 引言 像相互咬合的齿轮，供应、生 产、销售，川流不息的业务流 ；现 金、存货、应收帐款，息息相关的 资金链。平稳运营，才是企业利润 的真正源泉。 caiwuguanli 第一节 营运资金概述 一、营运资金（working capital）的概念 指在企业生产经营活动中占用在流动资产上 的资金。 狭义：又称净营运资金，指流动资产减流动 负债后的余额。—从会计角度看 广义：又称毛营运资金，指一个企业流动资 产的总额。—从财务角度看 caiwuguanli 二、重要性 1、流动资产的规模与分布 ：关系到企业财务目标 2、流动负债的规模与时间分布情况将影响 到企业的资本成本、支付能力和偿债风险。 3、流动资产与流动负债的匹配是资产负债 管理、财务结构控制的重要组成内容。 caiwuguanli 三、营运资本的特点 （一）流动资产 （一）流动资产 概念：指可以在一年以内或超过一年的一 概念：指可以在一年以内或超过一年的一 个营业周期内变现或运用的资产。 个营业周期内变现或运用的资产。 特点： 特点： 流动性强，收益性弱、投资回收期短。 流动性强，收益性弱、投资回收期短。 常见内容： 常见内容： 现金 、短期投资、应收及预付款项、存 现金 、短期投资、应收及预付款项、存 货。 货。 caiwuguanli （二）流动负债 （二）流动负债 概念：指需要在一年或超过一年的一个 概念：指需要在一年或超过一年的一个 营业周期内偿还的债务。 营业周期内偿还的债务。 特点： 特点： 1、融资速度快 1、融资速度快 2、弹性高 2、弹性高 3、成本低 3、成本低 4、风险大等 4、风险大等 常见内容：银行借款、应付账款等 常见内容：银行借款、应付账款等 caiwuguanli 短期融资 Short-Term Financing 短期融资的原因 ： 1、满足企业流动资产所需资金的来源； 2、规避利率风险。 短期融资的特点 ： 融资速度快； 成本低；风险高；弹性高； caiwuguanli