货币银行学 第二章 信用与金融市场（东北财经大学）.pdf

第二章信用与金融市场 第二章信用与金融市场 第一节信用的本质和形式 第二节金融工具 第三节金融市场 第一节信用的本质和形式 一、信用的本质 二、信用的基础 三、信用的形式 一、信用的本质 含义： 信用是一种体现特定经济关系的借贷行为， 是以偿还为条件的价值单方面的转移，是价值运 动的特殊形式。 本质：  （1）以偿还和付息为条件的借贷行为。  （2 ）是债权债务关系。  （3 ）是价值运动的特殊形式。 因此，信用是价值单方面的转移，是价值运动的 特殊形式。 信用的特征（加） 1.标的为一种所有权与使用权相分离的资金。 2. 以还本付息为条件。 3. 以相互信任为基础。 4. 以收益最大化为目标。 5.具有特殊的运动形式：双重付出和双重回流。 二、信用的基础 商品货币关系是信用存在的经济基础。 三、信用的形式 主要有以下几种形式：  （1）商业信用，比如赊销商品、委托代销、分期 付款。  （2 ）银行信用，如贷款。  （3 ）国家信用，如政府债券中的国库券、公债券 等。  （4 ）消费信用，如分期付款和消费信贷。 除此之外，还有租赁、信托等信用形式。 商业信用 含义：厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形 式(Account Sale, Sale on Credit)或预付(Prepay)货款 形式所提供的信用，是现代信用制度的基础。 特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产 业资本的动态一致。 作用：加速资本的循环和周转，最大限度地利用 产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展 局限性：在授信规模上存在局限；在授信方向上 存在局限；在管理和调节上存在局限；在信用能力 上存在局限。 银行信用 含义：指银行和其他金融机构以货币形式，通 过存款和贷款业务活动所提供的信用。 特点：以货币形式提供的信用（克服了商业银 行在授信方向上的局限性）；是一种中介信用； 信用能力和范围大大提升。 国家信用 含义：以国家为债权人，从社会上筹措资金来 解决财政需要的一种信用形式。 方式：发行各种政府债券（如短期的国库券， 长期的公债券）；向银行借款；向国外借款；在 国际金融市场上发行债券。 作用：调节政府收支的短期不平衡；弥补财政 赤字；调节经济及货币供给。 消费信用 含义：指企业银行及其他金融机构向消费者个 人所提供的用于生活消费目的的信用。 基本方式：分期付款（Consumer Installment, Divided Payments）与消费贷款（Consumer Credit ）。 银行卡的分类：贷记卡（信用卡）、借记卡和 准贷记卡（必须有一定准备金，但可在一定范围内 透支）。 第二节金融工具 一、信用工具的共同特性及种类划分 二、短期金融工具  三、长期金融工具 一、信用工具的共同特性及种类划分 1. 概念：亦称金融工具、融资工具，是资金供给者 和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权 或所有权的各种具有法律效用的凭证。 2.种类： 按发行者分：直接金融工具和间接金融工具； 按偿还期限的长短分：短期金融工具、长期金 融工具； 按融资方式分：直接融资金融工具与间接融资 金融工具； 按可接受程度分：无限可接受性和有限可接受 性的信用工具； 3.信用工具的共同特性 1.偿还期：发行日至到期日的时间。 2.流动性：能不能方便地随时自由变现；在变现 过程中损失的程度和所耗费的交易成本的大小。 3.风险性：信用风险（违约风险）；市场风险。 4.收益性：金融工具能为持有人带来的收入。 二、长期金融工具  （一）债券  按发行主体分类：  1 政府债券 