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关于在自主创业中的几关于在自主创业中的几 个财务管理问题 太原师范学院太原师范学院 李梅李梅 年55月月99 日日 财务的本质财务的本质  企业财务企业财务─企业在经营过程中客观存在的企业在经营过程中客观存在的资资 金运动及其所体现的经济利益关系。  财务管理财务管理是研究市场经济条件下是研究市场经济条件下企业资金企业资金 运动及其规律性的科学，它通过对企业资 金筹集金筹集、使用使用、分配等财务活动进行计划分配等财务活动进行计划、 组织、控制，提高资金使用效率，减少资 金占用金占用，以实实现企企业价值最大化价值最大化。 资金筹集 材 料 产 品 资金 固定资产 企业的资金运动形式企业的资金运动形式 财务活动财务活动 财务活动─企业资金的筹集、投放、使用、 收回及分配等收回及分配等一系列行为系列行为。 A ：：筹资活动筹资活动：：是资金运动的是资金运动的起点起点。。  B ：投资活动投资活动：企业筹资的目的企业筹资的目的，是为了使用是为了使用， 使用资金的过程就是投资的过程。  CC ：营运活动营运活动─企业企业日常日常生产经营过程中引起生产经营过程中引起 财务活动。  DD：分配活动分配活动─指对指对收入和利润收入和利润的分配的分配。 财务管理的原则  筹资目标―在满足生产经营需要的情况下，不断降 低资本成本和财务风险低资本成本和财务风险。。  投资目标投资目标―认真进行投资项目研究认真进行投资项目研究，力求提高投资力求提高投资 报酬。  营运目标―合理使用资金，加强资金周转，不断提 高资金利用效果。  利润分配目标―采取各种措施，努力提高利润水平， 合理分配企业利润合理分配企业利润。 筹资管理  确定合理的资金需要量，确保资金高效运行。  认真选择资金来源，力求降低资本成本。  合理安排资金结构合理安排资金结构，，适度举债经营适度举债经营。。  遵守国家有关部门的法规遵守国家有关部门的法规，维护国家金融秩序维护国家金融秩序。 安排资金结构，适度举债经营  例如： 自有资本自有资本100100万元万元，年收益率年收益率20%20%， 利润20万元。 举债举债4040万元万元 （（年利率年利率5%5% ），），年收益率年收益率20%20%，， 利润140 ×20% －40 ×5% ＝28 －2 ＝26万元 资本结构的优化 V U V L C 资本结构与企业价值 资产负债表（单位：万元） 资产 年初数 年末数 负债和所有权益 年初数 年末数 流动资产： 流动负债： 货币资金 350 286 短期借款 780 700 交易性金融资产 400 242 应付账款 786 968 应收票据