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从复利角度解析实际利率法 【摘 要】2006年颁布的《企业会计准则》中， 有6项具体会计准则中都涉及到了实际利率法，采用这种方 法可以将金融资产或金融负债的的价值用现值来体现。实际 利率法也是学习和工作中的一个难点，文章从复利计息出 发，结合Excel中的财务函数，从一个容易理解的角度解析 这种方法在会计实务中的运用。 【关键词】实际利率法；本金；IRR函数 中图分类号：F234文献标识码：A文章编号:1004-5937 (2014) 07-0117-02 在2006年颁布的《企业会计准则》中，《固定资产》、《无 形资产》、《收入》、《借款费用》《租赁》、《金融工具的确认 和计量》6项具体会计准则中都用到了实际利率法。准则中 指出：“实际利率法，是指按照金融资产或金融负债(含一 组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成本及各期 利息收入或利息费用的方法。”也就是投资或筹资活动中形 成的利息收入或利息费用要以实际利率来计算。实际利率是 指“将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短 期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前 账面价值所使用的利率”，也就是折现率。复利是指在每经 过一个计息期后，都要将所剩利息加入本金，以计算下期的 利息，也就是“利滚利” O企业的投资筹资业务中所涉及到 的实际利率法都可以用复利来理解，计算实际利息。 一、投资和筹资业务 以持有至到期投资为例，持有至到期投资应按摊余成本 计量，每期确认的利息收入用摊余成本和实际利率计算。这 里的摊余成本可以看作是“本金”，每期确认的利息收入就 是用本金”乘实际利率得出。当然每期的“本金”是变动 的，若是分期付息的债券，第二期的本金”用第一期的 “本金”扣除按面值收回的票面利息，加上上期未收回的实 际利息，也就是复利，如例lo 例1：甲公司2011年1月1日购入发行5年期面值为1 000万元的债券，票面利率为6%,每年12月31日收取利息, 共支付1 043.27万元。 首先要计算出实际利率，可以用插值法，或用Excel中 的财务函数，这里以Excel中IRR函数为例计算实际利率, 如图1。图1中A列为时点，B列为对应时点现金流量，实 际利率通过IRR函数IRR （B2： B7）直接求得5%。然后计算 每一期“本金”第1期期末的“本金”是1 043. 27万元; 第二期期末这一时点的“本金”用上一期的“本金” 1 043. 27万元减本期的现金流出（也就是票面利息）60万元 （1 000X6%二60）,再加上一期计算的实际利息52. 17万元, 就是本期的“本金” O其他各期依此类推，最后一期由于计 算误差的存在，采用倒挤法算出。（以下Excel表中金额单 位为万元） 会计处理上，甲公司每期算的实际利息计入“投资收 益”会计科目，同时按票面面值和票面利率计算出的票面利 息60万元计入“应收利息”会计科目，两者差额计入“持 有至到期投资一一利息调整”会计科目。对于到期一次还本 付息的债券投资方法也一样，由于现金流不一样，实际利率 计算结果不一样，“本金”的变化会不一样。 对于应付债券也类似。例2：乙公司2011年1月1日发 行5年期面值为1 000万元的债券，票面利率为6%,每年 12月31日支付利息，共募集资金1 043. 27万元用于厂房建 设。 这里可以理解为乙公司借入了资金1 043.27万元，然 后分5期支付利息，最后一期还本付息。和上一例类似，先 借助Excel计算出实际利率（注意现金流的方向），然后分 析每一期“本金”，最后计算出的实际利息费用，如图2。 会计处理上，乙公司每期计算的实际利息作为利息费用 计入“在建工程”或“财务费用”会计科目，按面值和票面 利率算出的利息60万元计入“应付利息”会计科目，差额 计入“应付债券一一利息调整”会计科目。对于到期一次偿 还应付债券的利息计算方法也类似。 二、具有融资性质的分期收款销售及分期付款采购业务 具有融资性质的分期收款销售本质上也可以看成是一 种投资，应收的合同或协议价款与其公允价值(也就是现值) 之间的差额实质上为融资收益，在合同或协议期间内用实际 利率法分配。这里的本金”相当于将来分次收取款项的现 值，利息收入总额就是将来收取款项的总额与“本金”之间 的差额，利息收入应该按实际利率法计算，在合同期内分期 确认，冲减“财务费用”。 例3：丙公司2011年1月1日，采用分期收款方式向丁 公司销售一套大型设备，总价款是800万元(不考虑增值税), 分5次于每年年末等额收取，该设备在现期望方式下销售价 格是650万元。 这里可以看作丙公司借了 650万元“本金”给丁公司， 期限5年，丁公司分5年，每年年末还160万元(800/5=160), 差额150万元(800-650=150)可以看作