外汇理财产品.pdf

1.外汇概念 外汇通常指外国货币表示的可用于国际结算 的各种支付手段。包括：外国货币、外币存款、 外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、 股票等）、外币支付凭证（票据、银行存款凭 证、邮政储蓄凭证等）。 1.外汇概念 外汇的概念有静态和动态之分。 动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国 货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义 上说，动态外汇同于国际结算。 1.外汇概念 静态外汇有广义和狭义. 广义的静态外汇是外国外汇管理法令所称的外汇， 它泛指一切对外金融资产。我国现行的《中华人民共和 国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的 可以用作国际清偿的支付手段和资产。 狭义的静态外汇是指以外币表示的用于国际结算的 支付手段。 外汇的分类 2、外汇的分类 （1）按是否按时侯可以自由兑换分：自由外 汇，记账外汇。 （2）按外汇来源和用途分：贸易外汇，非贸易 外汇。 （3）按外汇管理的不同要求分：居民外汇，非 居民外汇。 3、外汇的交易方式 （1）即期外汇交易，又称现汇交易，是交易双 方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇 交易方式。 （2）远期交易，又称期汇交易，外汇买卖成交 后并不分割，根据合同规定约定时间办理交割的 外汇交易方式。 3、外汇的交易方式 （3）套汇，是指利用不同的外汇市场，不同的 货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和 和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一 方卖出，从中赚取利润的外汇交易方式。 （4）套利交易，利用两国货币市场出现的利率 差异，将资金从一个市场转移到另一个市场，以 赚取利润的交易方式。 3、外汇的交易方式 （5）掉期交易，是指将币种相同，但交易方向 相反，交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结 合起来所进行的交易。 （6）外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合 约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出 现的品种。 3.外汇的交易方式 （7）外汇期权交易，外汇期权买卖的是外汇， 即期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即 期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约 定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额 同期权卖方买方约定的货币，同时权利的买方也 有权不执行上述买卖合约。 4、如何预测外汇行情走势 炒汇的难点，一是分辨行情是多头，空头或盘整形 态，二是克服逆市操作的人性弱点，为既要不断积累经 验增加认知，又要对基本面积技术面勤加研制，舍此并 无捷径可走。 （1）让趋势做你的朋友 （2 ）掌握数据分析基本面 外汇理财产品 拥有外汇的投资者一般采用外汇储备、 外汇交易、购买外汇理财产品等方式来打 理自己的外汇资金。下面重点介绍外汇理 财产品。 （一）外汇理财产品的分类 （一）外汇理财产品的分类 1、保本利益确定型 该类外汇理财产品的实际收益率在认购时即 已事先确定，按照事先确定的利益率模式又可分 为以下两种类型。 （一）外汇理财产品的分类 （1）收益率固定型。 银行承诺支付投资者高于同期、同币种普通定期存 款利率的固定收益率，但银行在产品期限内拥有提前终 止权。若银行行使提前终止权，产品实际期限相应缩 短，收益仍按照约定的固定收益率计算，但实际收益会 相应降低。 该类产品非常适合那些对外汇理财产品缺乏理解， 但希望在本金安全的基础上获取较高固定的投资者。 （一）外汇理财产品的分类 （2 ）收益率递增型。 收益率递增型产品与收益率固定型产品的不同之处 在于，若该产品未被提前终止，则其收益率在每个存续 期将比一期提高一定的点数。 该类产品是收益率固定型产品的类型，前期收益较 低而后期收益较高，若银行行使提前终止权，投资者将 只能获得较低收益。投资者可自行计算该类产品的实际 年收益率，并将其与市场上同期销售的、同期限的收益 率固定型产品进行比较，不要被“最高年收益率XXX”之类 的描述所迷惑。该产品的收益水平同样与国际市场相应 币种利率走势挂钩，在投资策略上与收益率固定型产品 相同。 （一）外汇理财产品的分类 2、保本收益不确定型 此类外汇理财产品确保了投资者本金安全， 但实际收益与某些市场参考指标挂钩，产品结构 及参考指标