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我国上市公司盈余管理问题探究和探析 【摘要】真实性是财务会计信息的首要质量特征，然而近 年来，我国上市公司的会计信息失真现象十分严重。在这些 失真的会计信息中，除了会计造假便是盈余管理造成的。当 前中国上市公司的盈余管理问题已经是国内外会计学家、经 济学家等广泛研究的课题。盈余管理不同于会计造假，它是 一种合法行为，是在公认会计准则允许的范围内合法地进 行。从根本上看盈余管理还存在着很大的弊端，所以必须建 立和健全公司治理结构，强化中机构的审计监督功能，培育 理性投资者；治理和规范上市公司的盈余管理行为。 【关键词】上市公司；股份；盈余管理；财务 一、盈余管理的理论架构 1?盈余管理的含义 盈余管理是什么，至今定义都没有完全一致，通常认为 盈余管理就是在会计制度允许的范围内，选择适当的会计政 策以寻求有利于己的财务结果。美国的会计学家斯考特认 为：盈余管理是指在GAPP允许的范围内，通过对会计政策 的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行 为。”表面上看，盈余管理是利润操纵行为的一种，但从本 质上来说还是有些差别的。利润操纵是通过违规违法的手段 弄虚作假，人为地造成利润的增加或减少。 盈余管理产生的基本条件 信息的不符。产生盈余管理的条件之一则是信息 不对称的存在，也就是不符合。直接运作企业的信息提供者, 企业内部的各种信息都由他们掌握，而使用者去了解企业的 各方面状况只能靠管理当局通过提供的信息。所以，相对于 管理者，信息使用者就处于劣势。如果管理当局不客观、完 整、及时披露其拥有的信息的话，使用者很难获得管理者独 占的信息，这样也就不能对提供的信息做出真实、充分的评 价，这样则可能有了管理当局的盈余管理。 会计固有的特点和局限性。会计信息是会计过程 的最终产物，在一定程度来说它是由主观判断产生的，是会 计主体相关利益方博弈产生的结果。不同的会计信息通常是 由不同的会计正常选择而产生的，对企业利益关系人产生不 同的利益分配结果和导致不同的经济决策行为，那么选择对 自己最有利的会计政策来进行盈余管理就变的十分有可能 To 盈余管理操纵利润的相关表现形式 一是以各种形式表现出来的“利润储存器”。许多企业 一些不符合实际的假设去估计诸如贷款损失、退货、保修费 用等。这样，企业的计提准备就可以根据业绩的好与坏来调 节利润。 二是收入的确认时间被操纵。例如虚增利润，在销售完 成、货物起运、或在客户还有权取消定货与推迟购货之前， 就确认收入。而相反的操作则是为了少计利润。 二、当前中国上市公司的盈余管理 1?盈余管理的实施已成为上市公司一种系统的、持续的 公司行为 盈余管理在我国的上市公司中的已经是经常性的现象， 并出现了走向恶化的趋势。目前的资本市场成为政府对国有 大中型企业改造的必备工具之一，并且也按照特许授权经营 的方式严格运作，造成当前证券市场中有许多经营情况很差 的企业。上市筹资的特许权对这些企业又十分重要，所以他 们肯定会通过操纵盈余；同时部分企业的道德缺失，自身缺 乏道德约束。而市场还未具备有效的监督；行业内部的自律 性也不够强的情况下，自然就产生了对社会公众的欺诈行为 就产生了。另外，企业加入造假行列也可能是由于证券市场 的群体效应迫使的。这样则可能形成造假公司“淘汰”优秀 公司的非正常市场，最终会导致投资者对上市公司、证券监 管部门以及相关中介机构失去信心，对国证券市场的生存和 发展产生了威胁。 2.筹资成为上市公司盈余管理的直接诱因 我国上市公司的再筹资冲动十分强烈。首先，我国国有 企业改制后上市的这些公司在计划经济时期，都实行利润上 缴；在改为银行贷款之后，资本的严重不足，这就使企业产 生了再筹资的强烈欲望。其次，我国股市属于监管当局向国 有企业发放特许经营权交易的市场，这种特征是上市公司整 体盈利质量低劣的原因之一，最终形成了上市公司上市后就 面临的资金枯竭的危险，公司难以正常运转，于是这些公司 产生了强烈的盈余管理动机。最后，上市公司内部治理结构 不科学，管理层的筹资目的有最大化自己的控制权收益的倾 向。 3?盈余管理的主要手段是关联交易、非经常损益关联交 易 在我国的上市公司治理结构当中存在这样一个普遍的 问题，那就是母公司“一家独大”，与上市公司之间的关联 交易受到严重影响。例如进行不等价的资产交换；大大高于 或低于市场价格的购销活动，操控盈余的手段之多令人触目 惊心。此外，我国上市公司另一个的救命稻草就是与关联交 易相关的非经常损益。其方式无非是息稅减免、政府补贴等, 上市公司忙于确认大额非经常损益之时一般在年度即将结 束之际。 对会计信息的监管问题是盈余管理出现的外部条件 除了会计准则不完善的问题之外，还有许多交易事项没 有对应法规加以规范，一部分重要的信息未能进入报表而且 缺乏相关性，形成