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收入与消费信贷需求的关系研究 内容摘要：本文分析了收入与消费信贷需求之间的关 系。在确定性情况下，消费信贷需求主要取决于当期收入 与持久收入之间的关系。如果考虑到收入的不确定性，则 对未来收入的预期以及收入的波动性都会对消费信贷需求 产生影响。在对不同消费者的信贷需求进行加总时，收入 分配也是决定总体消费信贷需求的重要因素。 关键词：收入消费消费信贷 消费信贷被Beck和Siegel（XX）定义为：所有被用于个 人、家庭或农业用途的借贷资金，或者是不用于商业或经 营用途目的的借贷资金。影响消费信贷的因素有很多，本 文着重分析收入与消费信贷之间的关系。 确定性情况下的收入与消费信贷 分析消费信贷的基本模型是生命周期假说或持久收入 假说。根据上述理论，消费者产生信贷需求的根本原因是 为了平滑一生的消费。家庭选择一个消费路径以最大化一 生的效用，其预算约束是消费不能超过一生收入的现值与 净财富之和。具体来说，消费者的问题是： 这一最优化问题的一阶条件由标准的欧拉方程给出: 如果利率为零，并且不考虑消费者的主观贴现率，则 有： 这就意味着在给定的一期中，个人的消费不是由当期 的收入决定的，而是由其一生的收入，即持久收入决定的。 因此，收入的时间模式对消费来说不重要，但对储蓄或借 贷来说，却是至关重要的。具体来说，个人在t期的储蓄 是收入和消费间的差额： 依据上式，消费信贷需求产生于当期收