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钢铁企业财务风险及其防范 ［提要］近年来，我国钢铁企业面对较大财务风 险，许多钢铁企业陷入困境。本文分析钢铁企业财务 风险现状及其产生的主要原因，并提出相应的解决对 策。 关键词：钢铁企业；财务风险；行业结构；钢铁 成本；资金规划 中图分类号：F23文献标识码：A 收录日期：2016年10月13日 钢铁行业有“ 钢铁行业有“工业粮食”的称号, 是国民经济的 支柱性产业。2008年的金融危机，对我国钢铁企业的 影响很大，总体经济效益下滑明显，财务风险陡然提 升。在这种背景下，如果没有很好地对我国钢铁企业 财务风险进行分析，寻找出原因，将不利于我国钢铁 企业自身的改进和提高。因而，需要对我国钢铁企业 财务风险现状有清楚了解，分析出引起钢铁企业财务 风险的主要原因，采取科学对策进行应对和防范。 一、我国钢铁企业财务风险现状分析 财务风险有广义和狭义之分。狭义财务风险是指 公司融通资金不当或公司财务结构上的不合理致使公 司存在丧失偿债能力进而导致投资者的预期收益下滑 的风险。广义财务风险包括企业与财务活动相关的所 有风险，例如：筹资风险、经营风险、存货管理风险 和流动性风险、投资风险等。本文以广义上的财务风 险为主要研究内容。下面就从广义财务风险的不同方 面对我国钢铁企业财务风险的现状进行分析。 （一） 筹资风险。筹资风险指的是企业在生产经 营的过程中没有筹集到所需要的资金，而且筹资策略 使用不当，没有把筹集资金的成本降到最小。在偿还 债务方面，企业没有做出科学规划，资金多数来源于 举债，企业权益结构不合理，导致资金运转不及时， 不能到期偿还债务，不能兑现预期承诺的利润。钢铁 行业是一个资金密集型行业，顺利筹集资金和资金的 合理使用及分配是十分重要的。筹资风险会影响到钢 铁企业的生产经营和信誉，导致企业无法实现预期利 润，阻碍企业的发展壮大。跟随着国家的产业政策、 宏观经济政策和钢铁企业市场供应等情况的改变，筹 资风险容易发生问题的环节也会发生改变。 （二） 投资风险。投资风险指的是企业根据市场 的实际情况进行投资，但最终的收益和开始时的规划 有一定的差距或者根本不能得到收益，进而给企业造 成不可挽回的亏损。造成钢铁企业投资风险的原因主 要有以下两点：（1）管理者在进行投资决策时不能全 面了解和掌握市场的动态，进行合理的规划和操作， 导致形成错误的投资方向；（2）在投资项目出现问题 时，不能就出现的问题给予及时的改正，造成损失时 不能切实承担责任。一般情况下，钢铁企业在进行投 资时，投资风险的加大会随着不确定因素的增多而增 多，不确定因素的增多，会使得企业的投资结果与预 期结果出现较大差距。投资收益低于负债，钢铁企业 的资本结构就会失去平衡，严重威胁了钢铁企业的生 存和发展，有可能被恶意收购或者稀释大股东的控制 权。 （三）经营风险。就是指企业在生产经营过程中, 由于生产、销售环节不确定因素的影响，致使企业的 资金运转出现推迟或断裂，企业的价值发生变化。钢 铁企业的经营风险主要包含应收账款回收的风险、存 货变现的风险、生产的风险和采买时的风险等。钢铁 企业所需要用到的原材料大多需要国外进口，原材料 市场价格的上涨，加大了钢铁企业的生产成本。钢铁 企业由于生产技术和工艺的变动，导致生产不流畅。 同时，钢铁企业生产产品的结构不合理。目前我国钢 铁企业生产粗钢产品的数量巨大，形成库存积压；相 反的，精钢生产量不够，供不应求。许多钢铁企业为 了增加销售额过多地采用赊销的方式，使企业应收账 款的变现风险大大增加，以致无法收回货款，形成严 重损失。 （四）市场风险。钢铁企业的市场风险主要是指 原材料价格上涨和钢材销售价格下降所带来的风险。 随着国际市场上铁矿石和煤炭价格的暴涨，我国钢铁 企业的生产成本大大增加。但是，因市场供求和金融 危机的影响，我国钢铁的销售价格却一路走低。如此 以来，严重影响了我国钢铁企业的生存和发展。 二、导致我国钢铁企业财务风险的原因 （一）行业结构不合理。我国钢铁行业的产能过 剩，一直是一个顽疾。钢铁企业生产的钢铁产品多为 粗钢，市场上的粗钢需求量已经饱和，但是我国钢铁 企业的粗钢产量仍在不断增加，加大了国内钢铁市场 上产品需求种类供给和需求不平衡的矛盾，市场价格 持续走低，企业经营状况恶化。同时，国内钢铁企业 的集中度不高，中国钢铁行业的领头者一一上海宝钢, 在全球的钢铁份额中也仅为7%。我国当前的主要钢 铁产品的营销方式以经销商为主，重点企业给钢铁用 户直接提供产品的销售方式所占比例较低。这种以经 销商为主的销售方式，使得钢铁市场价格受经销商的 影响很大。而且，经销商大多追涨杀跌，市场有所变 动，企业之间便以打价格仗谋利，进一步造成了市场 恐慌，使得钢铁的市场价格大起大落，影响钢铁企业 的健康发展。 （二） 成本不