会计稳健性经济后果的实证研究-会计学专业论文.docx

Empirical Empirical Study on Economic Consequence of Accounting Conservatism A Thesis Submitted to Chongqing University in Partial Fulfillment of the Requirement for the Degree of Doctor of Management By Wu Yaling Supervised by Prof．Liu bin Maj or：Accounting College of Economics and Business Administration of Chongqing University,Chongqing，China October 2010 中文摘要摘 中文摘要 摘 要 会计稳健性对会计理论和实务具有深远和重要的影响。稳健的会计政策往往 被认为是降低公司潜在诉讼成本、契约成本以及政治成本的一项治理机制，可以 协调公司内部各契约参与方利益冲突、保证契约有效执行，减少信息不对称条件 下契约各方的道德风险和机会主义行为。国内现有研究主要集中于会计稳健性的 存在性以及影响因素方面，对会计稳健性经济后果的研究则相对缺乏。目前我国 会计处于混合会计模式阶段，会计实证研究需要考虑公允价值与会计稳健性之间 适度耦合的现实。然而，我国现阶段实证会计的研究要么侧重讨论公允价值，要 么侧重讨论会计稳健性，少量文献将二者结合起来进行实证研究。 在我国新会计准则国际趋同的宏观背景下，本文实证研究了我国上市公司会 计稳健性的经济后果。一方面从盈余质量，投资效率以及融资效率三个层次考察 会计稳健性的经济后果，分析会计稳健性可能带来的成本和收益；另一方面，结 合公允价值与会计稳健性之间适度耦合的现实，考察公允价值计量对于会计稳健 性经济后果的影响。 本文研究内容主要包括以下几个方面： ①对会计稳健性的国内外研究现状进行文献回顾与分析。国内外大量的相关 研究为本文研究奠定基础，但现有文献的不足又为本文研究提供良好契机。 ②公允价值计量对会计稳健性影响的实证研究，考察我国新会计准则实施后， 公允价值计量的重新引入对于公司会计稳健性的影响。 ③会计稳健性对盈余价值相关性影响的实证研究，分别运用价格模型和收益 模型分析公司会计稳健性对盈余价值相关性的影响，进一步考察公允价值计量对 会计稳健性与盈余价值相关关系的影响。 ④会计稳健性对公司投资效率影响的实证研究。将公司投资无效率情况分为 投资过度与投资不足，考察公司会计稳健性对投资过度(不足)的影响，进一步 考察公允价值计量对会计稳健性与投资过度(不足)之间相关关系的影响。 ⑤会计稳健性对公司融资效率影响的实证研究。将公司融资效率分为债权融 资效率与股权融资效率，考察公司会计稳健性对债权(股权)融资效率的影响， 进一步考察公允价值计量对会计稳健性与债权(股权)融资效率之间相关关系的 影响。 ⑥研究结论与对策建议。总结实证研究得到的主要结论，并针对性地提出关 于会计稳健性运用以及公允价值与会计稳健性适度耦合的对策建议。 本文主要结论有以下几个方面： ①公允价值对会计稳健性的影响 重庆大学博十学位论文新会计准则实施前相比，在新会计准则实施后公允价值计量的应用显著地 重庆大学博十学位论文 新会计准则实施前相比，在新会计准则实施后公允价值计量的应用显著地 上市公司的会计稳健性水平；涉及公允价值应用的公司其会计稳健性显著 涉及公允价值应用的公司。由于公允价值的计量基础与估价方法对公司会 性产生了一定的负面影响，所以我国新会计准则实施后，公允价值计量的 著弱化了公司的会计稳健性水平。 会计稳健性对盈余质量的影响 计稳健性显著降低了会计盈余的价值相关性，而公允价值计量显著弱化了 健性对于盈余价值相关性的负向影响。可见，对于我国上市公司而言，稳 计政策并不意味着高质量的财务报告信息。公允价值与会计稳健性的适度 藕合， 弥补了会计稳健性对不确定性单向反映的不足，有利于提高会计信息的质 量。 ③会计稳健性对投资效率的影响 当面临投资过度情况时，公司的会计稳健性与投资水平负相关，即会计稳健 性水平的提高有助于经理层拒绝净现值为负的投资项目，抑制公司投资过度；而 当面临投资不足情况时，公司的会计稳健性与投资水平正相关，即会计稳健性水 平的提高有助于经理层接受净现值为正的投资项目，缓解公司投资不足。此外， 我国新会计准则实施后，公允价值计量的重新运用对于会计稳健性与公司投资效 率之间的相关关系没有显著性影响。 ④会计稳健性对融资效率的影响 会计稳健性与公司债权融资效率正相关，但与公司股权融资效率负相关，即 会计稳健性的提高有助于改善公司债权融资效率，