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对我国商业银行流动性过剩问题的探讨 摘要：流动性过剩在宏观层面上表现为货币供给超过 了货币的有效需求，在银行层面表现为存款与贷款余额间 的差距不断扩大，而这主要是由宽松的货币环境和银行体 系相对审慎的信贷投放共同作用的结果。由于“宽货币、 紧信贷”的环境在短期内难以改变，国内流动性过剩的局 面将延续，这会对银行的稳健经营造成一定的威胁。通过 对流动性过剩的原因、影响展开讨论，进而提出解决商业 银行流动性过剩问题的对策。 关键词：流动性过剩；商业银行；金融创新 进入新世纪以来，银行体系流动性发生了重大变化， 呈现持续宽松的状态。特别是XX年以来，银行流动性过剩 问题日趋突出，主要表现在：商业银行存差持续扩大，超 额准备金居高不下，货币供应量增长过快，商业银行信贷 投放反弹过快。如何有效解决银行流动性过剩问题，提升 金融体系特别是银行体系的运营效率，是银行业面临的重 大课题。 1商业银行流动性过剩的原因 经济结构性失衡是流动性过剩的根源 相对于投资和出口的高速增长，消费近年来虽有增长 加快的趋势，但仍远落后于前两者的增速，消费相对落后 使大量资金沉淀在银行体系内部循环。另外投资也存在结 构失衡问题：大企业的资金过剩和有效需求不足，而中小 企业融资难问题长期得不到有效解决；某些热门行业重复 投资导致的产能过剩，而医疗、教育等部门严重的投资不 足；经济发达地区流动性问题突出，而中西部欠发达地区 普遍面临资金不足；城市存在流动性压力，而农村却依然 资金匮乏。 商业银行现有增长方式与经营模式不合理，金融创新 明显不足 目前我国的商业银行仍未摆脱传统的“存款第一”的 以信贷资产为主体的经营模式，以及高度依赖存贷利差收 入的收益增长方式，业务重点在于吸收存款，发放贷款。 过去，贷款是商业银行资金运用的主要方式，有政府背景 的项目贷款需求非常之大，如今，随着国有企业改革的逐 步完成，股票市场、债券市场的不断完善，企业面临着众 多可供选择的融资方式，对银行来说，必然导致流动资金 贷款发放不像过去需求那么大。 大量的外汇占款加大了商业银行的流动性压力 我国一直以来都是国际收支顺差，再加上强制结售汇 制度，产生了大量的外汇占款。XX年1 一 10月份我国进出 口总值为亿美元，同比增长°%，其中出口亿美元，增长％ 进口亿美元，增长％，累计贸易顺差亿美元，同比增长％。 H年2月，我国外汇储备增长到8536亿美元，超越日本成 为世界最大外汇储备国。截至XX年10月底，我国外汇储 备余额己达10096亿美元。同时，近年来人民币升值压力增 加，吸引了大量的投机货币和外资流入，导致本币存款迅 速上升，央行为了抑制人民币升值压力也投放了大量的基 础货币，这都成为了商业银行流动性过剩的诱因。 惜贷、恐贷行为加剧了银行内部的流动性过剩 XX年初，银监会发布了《商业银行资本充足率管理办 法》，要求所有商业银行在n年1月1日以前要达到8 %的 最低资本充足率，这使商业银行在决定放贷前会更加严格 审查该贷款的安全性和可靠性，使放贷行为更加谨慎，这 势必会降低银行贷款的规模。 金融市场不完善，企业和居民的闲置资金无法有效分 XX年末，我国居民储蓄余额万亿元，储蓄率高达％。在 中国现阶段，居民储蓄意愿较高与中国特定的文化背景、 社会体制、家庭观念等诸多因素是分不开的。另一方面， 我国的资本市场形成机制仍然不完善，股票市场、债券市 场等有待进一步发展，风险预警机制和风险规避机制尚未 有效建立，使资金持续向银行系统聚集，企业和居民的投 资渠道过于狭窄，存款难以分流。 2流动性过剩对商业银行的影响 流动性过剩对商业银行的战略管理模式提出了挑战。 目前，商业银行在外部正面临着国内市场竞争日趋国 际化、利率市场化进程加快等挑战，内部面临经营模式、 增长方式和经营结构转型的任务。流动性过剩对商业银行 的资产负债配比及管理能力、产品定价能力和总体盈利能 力都提出了更高的要求，使得商业银行的战略转型面临更 大的挑战。这就要求商业银行必须变革高度依赖存贷利差 收入的收益增长方式，实现管理模式从规模导向到效益导 向的革命性变革。 流动性过剩对商业银行的业务结构模式提出了挑战。 流动性过剩使得货币市场的短期基准利率逐步向超额 准备金利率靠拢，难以建立起一条既有深度又有广度的利 率曲线。缺乏这样的曲线，商业银行很难进行内部资金的 转移定价和金融产品定价，这将制约商业银行内部管理效 率和产品定价能力的提高。这就要求商业银行一方面必须 加强筹资市场分析，主动调整存款区域、客户、品种结构， 以降低筹资成本：另一方面商业银行应将富余的资金应用 于发展和创新中间业务、表外业务和资金业务，增加资金 使用的效益，实现投资的多元化和分散化，改变收入来源 单一依赖于存贷利差的局面。 流动性过剩对商业银行的风险管理模式