煤炭企业项目投资风险评估研究-企业管理专业毕业论文.docxVIP

内蒙古科技大学硕士学位论文 论文题目： 煤炭企业项目投资风险评估研究 作者： 王凌燕 指 导 教 师： 王晓红 副教授 单位：经济与管理学院 协助指导教师： 单位： 单位： 论文提交日期：2012 年 06 月 06 日 学位授予单位：内 蒙 古 科 技 大 学 煤炭企业项目投资风险评估研究 Coal Enterprises Investment Risk Assessment Studies 研究生姓 名：王凌燕 指导教师姓名：王晓红 内蒙古科技大学经济与管理学院 包头 014010，中国 Candidate：Ling -Yan Wang Supervisor：Xiao -Hong Wang School of Economics and Management Inner Mongolia University of Science and Technology Baotou 014010，P.R.CHINA 独 创 性 说 明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得 内蒙古科技大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并 表示了谢意。 签名： 日期： 关于论文使用授权的说明 本人完全了解内蒙古科技大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 （保密的论文在解密后应遵循此规定） 签名： 导师签名： 日期： 内蒙 内蒙古科技大学硕士学位论文 I I 摘 要 目前世界经济发展对资源的需求不断增加，煤炭价格呈上涨趋势，国内对煤炭资源 的投资模式正在发生转变，对煤炭资源新的投资开发热潮正在形成。在此背景下，煤炭 企业与投资者都迫切的需要投资风险评估理论指导，国内外学者在此领域做出了大量的 努力。以往的研究对煤炭资源投资项目的经济评估通常使用确定性方法，对某一区间内 变化的数值进行分析时，仅仅能反映变化量，不分析项目产生的相应影响，不能整体的 反映项目风险，以及在变化量在某一确定值时项目风险分析的可靠性。 为了更好的满足投资者的需求，本文通过分析国内外企业投资风险评估的理论和相 关的研究，并且结合煤炭企业项目投资的特殊性，对煤炭企业投资风险的评估和评估体 系的具体应用展开研究。本研究分析煤炭企业在项目投资过程中所面临的风险，设计了 投资的风险评估体系。选取净现值指标，建立了适合煤炭企业项目投资风险评估模型。 本文采用计算机编程，对评估过程进行了蒙特卡洛仿真，并在实际项目中进行验证分 析。 本文通过建立适合煤炭企业的风险评估模型，进行数据分析，求得了敏感风险因素 的分布函数。通过对风险评估过程进行蒙特卡洛仿真，求得项目运营风险变量的区间， 项目可行性评价与项目盈利控制区间。本文的评估结果与项目实际生产经营数据进行对 比，验证了本文设计的风险评估体系的可靠性，为煤炭企业进行项目投资时提供了更加 清晰客观的参考依据。 关键词：煤炭；蒙特卡洛；投资；风险 II II Abstract In current ,world economic development the demand for resources increasing, coal prices were rising, the investment patterns of domestic coal resources was changing, being formed of coal resources and new investment and development boom. In this context, the coal companies and investors have an urgent need to invest in risk assessment theory to be guided. Domestic and foreign scholars have made a great effort in this area. Previous studies on the economic assessment of coal resources, investment projects typically use deterministic methods, analysis of the value of the change within a rang