上海财经大学公司财务课件 第十二章.pptVIP

第十二章 金融资产投资 第一节 短期证券投资 一、短期证券投资的目的 短期证券投资是指投资者准备在一年内将投资收回或变现所进行的证券投资，主要是公司利用正常经营中暂时闲置、多余的资金，购买当局允许上市交易的股票或债券等有价证券，以获取一定的收益。 短期证券投资的主要目的： 1、?将短期证券作为现金的替代品，预防紧急资金需要。 短期证券具有极强的变现能力，当公司的现金流出量大于 现金流入量，需要补充现金时，可以出售手中的短期证券换取 现金，以弥补现金缺口。 2、将短期证券作为一种短期投资，为公司获得一定的 收益。 从事季节性或周期性生产经营的公司，可在现金有盈余时 购入短期证券，而在现金需要时再将其出售变现，既可获取一 定的收益，又能满足将来现金短缺时的现金需要。 处于成长期中的公司可将筹资得到的现金的闲置部分 进行短期证券投资，既不会影响将来的用处，又能为公司 带来一笔收益。 在竞争高度激烈的市场经济中，公司为应付一些无法 预计的突发性事件而保留有专门资金，可将这部分资金投 资于短期证券，则可在预防不测之需的同时为公司获取更 高的收益。 二、短期证券投资的形式 1、银行承兑汇票 2、商业票据 3、国库证券 4、可转让存单 5、公司股票和债券 6、回购协议 三、短期证券投资的选择因素 1、违约风险 违约风